通用橡胶股份有限公司（以下简称“通用股份”）发布的2024年半年度业绩预增公告显示，预计2024年上半年公司实现归母净利润2.7-3.0亿元，同比大增364.9%至416.5%；扣除非经常性损益后的净利润预计为2.6-2.9亿元，同比增幅达到479.6%至546.5%。
公司在公告中指出，2024年第二季度，预计实现归母净利润1.17-1.47亿元，同比增加149.7%至213.6%，但环比上季度有所下降，降幅在23.3%至3.7%。同样，扣非净利润预计为1.11-1.41亿元，同比上升152.8%至221.3%，环比下降25.7%至5.6%。
通用股份指出，2024年上半年业绩显著增长主要受益于海外双基地持续放量及去年同期的低基数效应。尽管第二季度进入轮胎销售旺季，海外双基地产销两旺，但由于泰国二期年产1000万条半钢胎项目及国内600万条半钢胎技改项目刚刚投产，前期物料损耗和人工培训费用支出增加，导致季度净利润环比下滑。
原材料成本方面，第二季度天然橡胶、丁苯橡胶、顺丁橡胶和炭黑分别环比增加8%、12%、10%、减少8%。公司已于4月部分提价以传导原料成本。尽管橡胶价格近期有所下滑，供应有望增加，但涨价基础不足。值得注意的是，通用股份采用FOB计价模式，客户承担运费，因此海运费上涨对公司利润率影响有限。
通用股份积极把握“出海2.0”机遇，预计海外双基地将继续发力，贡献未来两年增量。泰国一期持续满产满销，柬埔寨一期已于今年5月全面达产。泰国二期项目目前处于产能爬坡阶段，柬埔寨二期项目稳步推进，预计今年第四季度投产。公司中期将继续实施“5X战略”，力争十年内实现全球5大生产基地，年产5千万条轮胎，长期成长可期。
根据国联证券的分析，预计通用股份2024-2026年的营业收入分别为77亿元、116亿元和129亿元，归母净利润分别为6.6亿元、10.8亿元和13.4亿元，同比增长204%、64%和24%。预计每股收益分别为0.41元、0.68元和0.85元，维持对公司的“买入”评级。
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