长安汽车公司发布2024年上半年业绩预告，预计归母净利润为25亿至32亿元，同比下降58%至67%。公司表示利润下滑主要由于2023年第一季度并购深蓝汽车所带来的50亿元非经常性损益。根据预告中枢计算，2024年第二季度归母净利润为16.9亿元，同比增长147%，环比增长45.9%；剔除非经常性损益后的归母净利润为10.4亿元，同环比均大幅增长，符合市场预期。
第二季度公司销量64.2万辆，同比和环比分别增加5.6%和减少7.2%，自主品牌和合资品牌销量分别为53万辆和11万辆，同比增速分别为6%和3%。自主品牌新能源车销量达到17万辆，同比增长86%，渗透率提升至32%。其中，启源、深蓝和阿维塔品牌分别交付4.1万辆、4.4万辆和1.5万辆，环比增长25%、11%和略减0.2%。
出口方面，长安汽车2024年上半年自主品牌海外销量达到20万辆，同比增长75%；第二季度出口9.4万辆，同比增长69%，出口单车利润水平维持高位。
展望未来，公司预计第三季度盈利将继续环比大幅增长，受益于自主品牌燃油车销量企稳和新能源车型的快速发布。全新车型如深蓝S05、启源E07和阿维塔07的推出，有望进一步推动新能源销量增长。
长安汽车海外和智能化布局稳步推进，1H24出口成绩亮眼，特别是在泰国市场表现突出。公司预计2024年海外销量目标为48万辆，并在未来加速进入中南美市场。此外，公司与华为合作推进，预计深蓝和阿维塔新车将搭载华为智能解决方案。
中金公司维持对长安汽车2024年和2025年的盈利预测，分别为96亿元和115亿元。当前长安汽车A股和B股的市盈率分别为15倍和3倍。尽管行业竞争激烈，调整A股目标价至21元，较当前股价有48%的上行空间，维持B股目标价4.8港币。
风险包括市场价格竞争超预期、海外销量增长不及预期、智能化进程不及预期。
本文作者可以追加内容哦 !
