7月12日振华转债申购振华转债可进行申购，规模不大祝大家好运。振华转债：（正股代

7月12日振华转债申购

振华转债可进行申购，规模不大祝大家好运。

振华转债：（正股代码：603067，配债代码：753067）

识图：振华股份

评级：AA评级，可转债评级越高越好。

发行规模：4.062亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

转股价值：

振华股份今日收盘价12.08，转股价11.64，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/11.64*12.08=103.78，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.5+1.8+110=114.7，票面利息低。

纯债价值（最底线）：

如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率2.5705%，纯债价值简化计算98.5，纯债价值好。 

公司简介：

振华股份属于基础化工业，公司是全球最大的铬化学品企业，是国内铬盐行业唯一的上市公司，拥有国内最大的产能与市场占有率，产品应用广泛，行业供需关系稳定，竞争格局良好。

公司成立于2003上市时间2016年9月，目前公司市值61.49亿，有息负债率25.27%，当前市盈率PE16.825，市净率PB2.137。

2024年第一季度报告公告：

2024年第一季度公司营业收入同比增长11.51%，归属上市公司股东的净利润同比减少16.13%。

主要风险：

1、铬矿完全依赖进口，且作为原材料的价格接受者，公司的成本管理难度大。

2、收购的民丰化工与公司本部尚需进一步融合。

3、面临一定的安全生产和环保风险。

募集资金用途：

相似转债：

识图：惠云钛业凯盛新材

全部5

个人看法：

当前溢价率-3.64%，结合AA级相似的转债、正股质地等综合因素目前给予21%的溢价率，上市预估：103.78*1.21=126

假设原始股东配售68%，网上按1.3亿计算，顶格申购单账户约中13000/700/1000=0.018签，中签率低，顶格申购。

风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。