摩根士丹利（Morgan Stanley，简称大摩）在其最新发布的研究报告中，对复星医药（股票代码：02196）的目标价进行了上调，由原本的16港元提升至17港元，增幅达到6.3%。此次调整后，大摩维持了对复星医药的“增持”评级。
报告指出，复星医药在2024至2026年的纯利预测被上调了3%至5%，这主要得益于公司管理费用和销售费率的降低。然而，由于公司计划扩大股本基数，预计2024年和2025年的每股盈利（EPS）预测分别仅增长0.5%和0.4%。对于2026年，每股盈利预测则有所下调，预计减少1.5%。此外，大摩对复星医药的资本开支预测也表现出更加保守的态度。
在对复星医药的基本假设中，大摩预计2023年至2025年，公司在制药、设备和医院业务的收入复合年增长率（CAGR）将分别达到8%、13%和10%。这一预测反映出核心部门药品销售的强劲增长势头，特别是生物相似药和创新药的持续增长，预计将为公司带来积极的市场表现。
近期，复星医药极为活跃，首当其冲的便是通过其控股子公司复星医药新加坡公司出售了所持有的Gland Pharma约6.01%的股权，交易总对价约为2.11亿美元（约合15.3亿元人民币）。而此次出售后，复星医药仍将持有Gland Pharma约51.83%的股份，保持控股地位。
就在出售Gland Pharma股权几日内，复星医药又计划通过吸收合并的方式私有化其子公司复宏汉霖，现金对价不超过54.07亿港元或等值人民币。
7月2日当晚，复星医药又发布公告称，截至2024年6月30日，于回购方案下，公司通过集中竞价交易累计回购约146万股A股（约占截至2024年6月30日公司股份总数的0.0546%），回购总金额约为人民币3232.38万元，最高价人民币22.32元/股、最低价人民币22.03元/股。
作为中国领先的综合性医药企业，复星医药其在生物医药领域的深耕细作，以及对创新药物研发的持续投入，已经得到了市场的认可。此次大摩上调目标价，进一步印证了复星医药在行业中的竞争力和成长潜力。
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