野村发布研究报告称,予特步国际(01368)“买入”评级,目标价由6.8港元下调至6.7港元。公司今年第二季度增长加速,库存及折扣水准有所改善。特步管理层早前重申其2024财年指引,即实现10%以上的零售销售额增长、中至高单位数的收入增长、改善库存水平。野村认为,透过灵活的成本控制策略,特步有望达至其2024财年业务指引。
该行引述特步24Q2营运数据,期内线上销售同比增长逾25%,线下销售同比增长低单位数,同店销售则录低单位数下跌,主要受累而华南地区恶劣天气导致客流量减少;零售折扣水平由今年第一季度的25%至30%,收窄至今年第二季度的25%;库存周转率有4至4.5个月,改善至4个月。新品牌(包括索康尼及迈乐)的销售表现维持增长势头,年增长率逾50%,至于今年第二季度的增长指导值则为40%。当中,索康尼品牌的表现稳健,同店销售增长逾30%,今年上半年净增加20间门市。
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