$大业股份(SH603278)$ 大业下跌原因,我总结几点吧,毕竟这公司我过去做过调研,对它比较熟悉:
第一:二季度亏损,业绩走下坡路。
第二:增发不成功,因为大业缺钱。
第三:大业收购胜通花了17亿,但这17亿基本都是银行借来的,战略性不一定正确,因为整个公司带来了一笔很大的债务,17亿债务,只给自己带来20来亿营收,而收购来的胜通并非什么智能工厂。
第四:有息债务过大,28亿有息借款。每年还银行利息约1.5亿。
第五:行业毛利率低,但财务费用1.5亿,这就得考虑有息负债过大是否合理。以后大业赚钱就是给银~行打工了。
第六:中天钢铁投资200亿加入此行业,且是智能工厂,势必会抢占大业在市场的份额,市场在一段时间里会充分低价竞争。
第七:国九条,估值上更看重企业的盈利能力和成长能力,而非规模了,特别是有息负债过大而虚大的规模。
大业在我看来,最大的错误是花是17亿收购胜通,导致每年多支出一个多亿财务费用。如果大业自己花钱建工厂或者升级智能工厂,也许是另一番景象了!!!
(后期涨跌,不予判断,但再要回到十元上,当前基本面和大环境,基本很难了。大业将后更可能是要怎么在这市场活下去。之前有人不知道怎么下跌,我回复过,是认知不够。直到亏损累累后,才恍然大悟。)
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