上周出了资本市场政策利好，暂停了转融券业务。市场给予了一定的正面回应，也正如市场回应的那样，在一个正常的小反弹周期，这点涨幅不算特别大。
配置方面，又减了一点点电信运营商，最近红利风格以及煤炭出现回调，我认为煤炭和电信不一样，前者业绩见顶后者持续增长。不过市场上也存在认为他们属于同一风格的资金，这部分资金如果减仓，可能都会减，所以电信也存在回调的概率。
我一直判断移动会到90-100区间，实际上到今天，空间没那么大了，所以减一点，踏空也问题不大。
可转债方面，波动率不及股票，但是确定性很好，尽管现在时不时有违约发生，但是大部分的上市公司上市是不容易的，转债违约至少是以股票退市为代价的，那么研究转债，最重要的就是底线工作，判断一个公司究竟会不会违约退市，这个比股票测算盈利和现金流确实简单多了。
也不是说不投股票了，依然要投，不过可以比前更耐心，等好的位置加仓
振东投资
2024年7月14日
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