国泰君安发布的最新报告显示，赛轮轮胎第二季度业绩符合预期，产销量创下历史新高。公司预计2024年上半年归母净利润为21.2亿元至21.8亿元，同比增长102.68%-108.41%；扣非净利润预计为20.30亿元至20.90亿元，同比增长79.01%-84.30%。其中，第二季度归母净利润为10.86亿元至11.46亿元，同比增长36.43%-39.76%。
报告指出，公司在全球化战略和科技创新推动下，产品受到国内外客户的广泛认可，全钢、半钢和非公路轮胎产品的产销量均创下历史同期最好水平。上半年，公司产品在国内外市场的销量同比增长均超过30%，其中毛利率较高的产品增幅尤为显著。
行业方面，集装箱运价受地缘政治影响出现波动，但考虑到国内轮胎企业在北美市场的强劲表现及欧洲订单绕行方案，预计影响有限。原材料方面，截至7月13日，天然橡胶市场价为每吨14200元，月跌幅为4.33%，季度涨幅为4.36%；炭黑价格为每吨7500元，月涨幅为5.33%，季度跌幅为9.71%。
赛轮轮胎还积极推进多个产能扩张项目，包括墨西哥600万条半钢子午胎项目、柬埔寨1200万条半钢子午胎项目，以及印尼360万条子午线轮胎与3.7万吨非公路轮胎项目。公司在研发和技术上也持续发力，领先行业，建立了自主知识产权的三大轮胎制造技术体系，未来业绩增长可期。
国泰君安维持对赛轮轮胎的“增持”评级，目标价定为19.28元，并预计公司2024-2026年的每股收益（EPS）分别为1.30元、1.45元和1.59元。
风险提示方面，报告提到在建项目不及预期和成本端波动风险需引起关注。
追加内容
本文作者可以追加内容哦 !
