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本文1300字 | 阅读时长约为4分钟撰写 浩然
编辑 朱伶
大盘回顾 今日两市三大指数走势不一，沪指低开高走，表现较强，深证成指和创业板指低开低走，尾盘沪指独涨。截至收盘，上证指数收2974.01点，上涨0.09%；深证成指收8801.62点，下跌0.59%；创业板指收1673.01点，下跌0.63%。北证50高开低走，午后有小幅回升，收跌0.37%。两市成交额报6021亿，较上个交易日缩量849亿，其中上证为2687亿，深证为3334亿。
盘面分析
盘面上，今日鸡肉、猪肉、稀缺资源、含H股和中特估等概念板块领涨。公共交通、煤炭、农林牧渔、银行和石油等行业板块领涨。DRG-DIP、家庭医生、财税数字化、CXO和高压快充等概念板块领跌。家居用品、旅游、软件服务、日用化工和通用机械等行业板块领跌。电子纸、含B股、猪肉、鸡肉和民营医院等概念板块以及公共交通、商贸代理、家居用品、传媒娱乐、电信运营等行业板块活跃度较高。
消息面上 1.国家发改委、国家能源局：到2027年煤电低碳发电技术路线进一步拓宽，建造和运行成本显著下降。2.巴克莱研究团队发表的美联储议息预测研究报告指，在劳动力市场逐渐降温的环境下，美国6月CPI意外出现下行，目前预计今年将于9月和12月降息两次，并于2025年降息三次。因此，预计联邦基金利率目标区间在2024年底将保持在4.75至5%，及在2025年底维持在4至4.25%。
3.数据显示，截至7月14日，半导体板块中已有34家上市公司发布业绩预告，预喜率超七成。业绩高增长的主要原因如下：市场需求旺盛，全球半导体月度销售额持续同比增长，消费类需求在逐步复苏中；AI技术推动，全球AI热潮推动了对高性能逻辑芯片和存储芯片的需求，从而增加了对半导体产品的需求等。
4.我国新能源产业依靠持续的技术创新、完善的产业链体系实现较快增长。上半年，新能源汽车产量同比增长34.3%，配套产品充电桩、汽车用锂离子动力电池产量分别增长25.4%、16.5%。光伏产业链增势良好，主要原材料多晶硅、单晶硅、太阳能工业用超白玻璃产量同比分别增长55.4%、43.6%、42.8%。
5.国家统计局指出，总的来看，二季度经济运行可以概括为“形有波动、势仍向好”，短期波动不会改变长期向好大势；同时，也要高度重视、积极应对当前经济发展面临的各种困难挑战，不断培育壮大新质生产力，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
后市展望周一市场全天窄幅震荡，高股息板块继续助推股价，题材股延续性较差。6月信用仍偏紧，6月社融同比少增，居民和企业的信贷增量放缓是主要原因，政府债是主要支撑。盘面上，市场重回分化格局，量能一定程度回落，板块间轮动延续。从行业角度看，A股2024年上半年业绩预告，消费电子、半导体、汽车、黄金、机场等行业上市公司业绩回暖较为明显。
上周美国CPI数据走弱超预期，引发市场对于衰退的担忧，从而交易降息预期。但在CPI走弱的同时，PPI的走势却超乎市场预期，当下似乎美国的生产更具韧性。国内还存在降息预期，大部分行业的波动率比较高，低估值、高股息资产体现了防御功能，随着政策、外部及价格三大信号逐步验证，三季度有望迎来市场拐点，后续红利策略将持续分化，待市场拐点出现后有望转向绩优成长。
当前市场性价比 （以万得全A指数为参考）： 1、市盈率：16.24；十年对比分位点：13.70%；数值所属区间：机会区间。
2、市净率：1.40；十年对比分位点：1.17%；数值所属区间：机会区间。
3、风险溢价当前值：3.90；十年对比分位点：96.77%；数值所属区间：机会区间。
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风险提示
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