华泰证券7月15日发布的点评报告指出，赛恩斯公司预计2024年上半年扣非归母净利润增长52.51%至83.01%，中枢值为67.76%。公司收入预计实现3.50亿至3.60亿元，同比增长30.44%至34.17%，归母净利润1.15亿至1.25亿元，同比增长215.75%至243.20%，中枢值为229.48%。
华泰证券分析，赛恩斯2024年上半年业绩增长主要得益于资源配置优化、营销变革和收购紫金药剂带来的投资收益增加，产品销售和运营服务板块表现出色。具体来看，预计第二季度收入为2.46亿至2.56亿元，同比增长47.42%至53.42%；归母净利润0.36亿至0.46亿元，同比增长54.55%至97.99%；扣非归母净利润0.34亿至0.44亿元，同比增长57.00%至102.52%。
报告还指出，公司预计2024年上半年归母净利率为32.86%至34.72%，同比增长19.28至21.15个百分点，扣非净利率预计为14.29%至16.67%，同比增长2.07至4.45个百分点。第二季度归母净利率则预计为14.47%至17.82%，同比增长0.67至4.01个百分点；扣非净利率为14.03%至17.39%，同比增长0.86至4.22个百分点。
华泰证券维持对赛恩斯的“买入”评级。根据最新盈利预测，赛恩斯2024至2026年归母净利润预计分别为2.06亿、2.35亿和2.91亿元，对应预测市盈率分别为13、11和9倍。报告还将公司2024年PE提升至17倍，对应目标价36.72元。
风险提示方面，报告指出赛恩斯面临新技术市场推广不利、应收账款余额较大和客户集中度较高的问题。
赛恩斯公司主营业务包括污酸、废水环保处理及铜萃取剂生产销售，主要客户为有色及冶炼企业。公司期望通过其“增转存”商业模式，依托现有客户基础，实现利润持续增长。
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