外资回来了，买了三大行业

外资对中国市场的兴趣，正在悄然升温。

根据华泰证券测算，最近一个交易周内北向资金净流入159.07亿元，由净流出转为净流入，北向资金交易活跃度提高到了近9%，北向资金交易量相对市场整体成交量的比值创出了2016年以来的新高，也就是说北向资金对A股的影响力更大了。

北向资金为什么转向了？直接原因就是美元降息预期。近日美联储主席鲍威尔表示，降息不必满足通胀率下降到2%的条件。这个表态相比以往更加鸽派。目前美国市场预期美联储9月降息概率升至90%。美元降息带来的贬值预期，促使部分外资机构开始回补中国市场仓位。

北向资金买了哪些行业呢？最近一个交易周，外资主要加仓了银行、电子、非银行金融三个方向，主要减仓的行业包括医药、传媒、家电等。从这组调仓对比看，外资偏好低估值（银行和非银金融）和明确的高成长（电子），看淡基本面不清晰（医药）和估值较贵（传媒、家电）的行业。

电子行业最近聊的比较多，周二苹果产业链出现了一次集体放量大涨，周三科创板半导体股表现也不错。同时，宽基指数ETF频频出现盘中脉冲式放量，国家队进场动作明显。整体看，在指数震荡筑底时，机构投资者开始挖掘弹性更好、位置更低的优质成长股，消费电子、半导体芯片等行业的ETF值得持续跟踪。