各位长城稳健增利的持有人们大家好,长城稳健增利第二季度报告来啦!和小长一起看看长城稳健增利最新的情况吧~$长城稳健增利债券A(OTCFUND|200009)$$长城稳健增利债券C(OTCFUND|008974)$
一、产品定位:以信用债为基础,适度配置利率债
长城稳健增利重点关注高信用等级债券,适度配置利率债,以期为投资者带来稳健的收益。因为利率债的波动幅度一般来说大于信用债,因此产品的利率债含量越高,进攻性就越强。稳健增利或是适合追求比货币基金更高风险收益的宝友们选择!$长城稳健增利债券D(OTCFUND|019775)$$长城稳健增利债券E(OTCFUND|020605)$
截至2024年7月12日,长城稳健增利过往多阶段同类居前,其中近1年排名位居同类第17/418、近2年排名位居同类第7/339。
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数据来源:银河证券,同类为债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(二级)(A类),截至2024年7月12日;重点关注方向仅为基金经理当前市场观点,不代表基金未来长期必然投资方向,基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准,基金有风险,投资须谨慎。
二、产品优势:灵活运用产品久期和杠杆
基金经理魏建会结合市场行情,灵活运用久期和杠杆,力求帮助产品更好的控制回撤。包括两大方法,一是根据周期所处位置调整组合各类资产比例,管理好组合流动性;二是重视自下而上短期票息资产的配置,尽量通过静态收益对冲市场的波动。得益于魏建对风险控制的注重,以及组合配置的精细化、分散化运作,长城稳健增利A过往展现出了较好的抗风险能力。长城稳健增利A自魏建任职以来,除2022年债市极端行情外,历史各区间最大回撤均不超0.4%。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240719/29CD7C602F09A42B478FEDF1592668E8_w620h277.png)
数据来源:Wind,截至2023年12月31日;基金过往业绩不代表未来收益,存在收益波动风险,不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,基金有风险,投资须谨慎
三、运作回顾:结合市场行情及时调整
基金经理魏建看好二季度债市,因此在投资策略上有微小的调整,一方面,适当提升了利率债的关注,改善组合流动性;另一方面,在信用资产配置上,积极做好行业、期限和品种间的轮动,力争获取超额收益。
跟一季度相比,二季度末,长城稳健增利的杠杆率由131.03%降至118.42%,产品利率债比例自17.02%提升至27.2%,信用债比例自107.14%降低至68.95%;其他自6.88%升至22.28%
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数据来源:基金定期报告,截至2024年6月30日,持仓数据为历史持仓,不代表现在及未来,也不构成投资建议,投资须谨慎。
四、未来展望:后市调整空间不大
基金经理魏建认为,7月基本面数据仍较为平静,在放松地产一系列政策出台后,地产销量有边际改善,但连续两月PMI数据处于收缩区间,显示基本面仍偏弱,对债券市场较为利好。
同时,经过7月初债券市场调整后,债市拥挤度有所降低,如果没有政策基调上的大的变化,我们认为债市后续调整空间不大。未来看好的品种主要两类:一类是长久期利率债;一类是中长久期二永债和企业债。
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@天天精华君
#债券基金怎么选?一起来聊聊#
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