奈24Q2财报跟踪，北美增长强劲领跑全球

24Q2

收入95.56亿，增长17%（或22%的外汇（F/X）中性基础），主要是由于平均付费会员人数同比增长 16%。ARR同比增长1%，或按F/X中性计算增长5%。

第二季度的营业收入为 26亿，与 23 年第二季度相比增长 42%。营业利润率为27.2%，较上年同期的22.3%提高了5个百分点。

#经营质量提升，业绩超预期

营收细分：

#北美增长19.3%，仍然强劲，领跑全球

其他重要数据

#美国市场份额分布

业绩指引

对于24年第三季度，我们预计收入将同比增长14%。在F/X中性的基础上，这意味着19%的收入增长。

对于 2024 年全年，我们预计收入增长 14% 至 15%，高于之前的 13% 至 15%。我们更新后的收入预测反映了稳健的会员增长趋势和业务势头，部分被美元兑大多数其他货币的走强所抵消。

根据截至 2024 年 1 月 1 日的 F/X 费率，我们现在预计 2024 年的营业利润率为 26%，高于我们之前估计的 25%

#指引Q3营收97.27亿，增长13.9%；利润22.37亿

历年历季度业绩：

S：

Q2营收95.59亿美金，增长16.8%；毛利43.8亿，增长24.8%；利润21.5亿，增长44.3%。

从23年Q4开始确定奈飞重回增长，2024财年营收预计387亿，增长14%-15%。前瞻市销率约7.2x。当前市值2770亿美金，较23年四季度财报时上涨30%左右。

公司的经营质地明显提升，毛利率和净利率都有向上爬升的态势，很明显公司的扩张到了最划算的时候。也许未来净利率会升到25%以上。

我觉得目前公司估值不算便宜。

财报日盘前跌1%。

官网财报直达：https://ir.netflix.net/ir-overview/profile/default.aspx

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这家公司IPO始开始跟踪，关键词直达：