$中国海油(SH600938)$ 没有看完全部帖子,但是看到有人说没有人敢看多了,这样就对了。整个二季度海油的氛围都是亢奋的,也正是这种亢奋,推动海油比$中国石油(SH601857)$ 多涨了10%。二季度基金持仓已经披露,可以看到,和23年年底比,基金家数和持仓都是减仓的,减了近8000万股,减仓的部分被后知后觉的私募和散户接盘,再涨了10%。
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翻边两市,从毛利率到净利率到市盈率到成长的确定性,没有比海油更俊美的小伙儿了。它并不是所谓高股息的逻辑,而是业绩成长逻辑,叠加股息buff 。当然,这建立在国际油价70元上方,如果国际油价进入下行趋势,逻辑将大打折扣,所以观察国际油价的意义,是分析未来中期趋势,而不是日线博弈波动。要承认他是周期股,利润主要受国际油价影响,而国际油价判断难度极大,什么高盛摩根,就没对过,更别说咱们普通人。
那么现在的下跌是什么性质,所谓“世纪大顶”,“中期下跌”,还是短暂回调呢。我个人认为是对二季度不正常亢奋的矫正,海油的价值在布伦特油价不崩坏跌破70元的前提下,业绩的成长确定性很稳。
回调幅度上,先看60天线,再看120天线。我愿意慢慢等待一个美好的牵手时机。而中国石油,也不离不弃。
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