万万没有想到,美国连续加息11次,不仅仅没有成功收割其他主要经济体,反而是把自己逼入了死胡同。现在美国真的是集齐危机三件套,搞不好就是一场新的经济危机,这是什么意思呢?
第一是美国股市再现世纪大泡沫,第二是美国史无前例的连续11次加息,第三是核心商业地产频繁暴雷。这个情况跟2008年之前是非常相似的。
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美国为何还不降息,就是因为如果处理不好这三大危机,现在降息那全部的力就会反作用到自己身上。
美国现在第一个问题是美股泡沫问题。疫情之后,美国开始疯狂放水,于是开始推高美国股市。2022年美国开始加息,按照正常人的理解,美国加息股市应该开始回落才对。可是事实上却不是如此。
因为美元是世界货币,因此逻辑跟其他货币不一样。美国加息,大量的资金回流,然后这些资金很多又流入了美国股市,又一次推出了美股市场。
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同时美国又在这个时候大炒AI概念,美国为了保住自己的科技地位,因此宣扬AI是第四次工业革命,于是把英伟达市值炒高了几十倍。
纳斯达克指数现在每天都在刷新历史最高的纪录。可以说美股现在已经酝酿了一个极其可怕的泡沫。
第二是美国史无前例的连续11次加息。2022年3月开始,美国就进入了加息周期。可是历史上美国还没有一个加息周期,力度这么大。如今美国的基础利率已经是5.5%左右。很多小银行已经撑不住了。
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银行是靠赚利息差来盈利了。存款利息上涨,意味着他们的成本上涨。如果贷款没有变多,那存在银行里面的钱就变成银行的负债了。大家想一下就知道,现在美国贷款利率这么高,贷款的人肯定减少。美国的房地产利率已经超过了7%,历史最高,买房的人已经跌到十几年来的低谷。这样的情况下,银行怎么赚钱呢?
可是美联储还不愿意降息,接下来美国可能会迎来中小银行的集体暴雷潮流。
更加可怕的问题还是第三个,那就是美国的商业地产也是暗流涌动。最近美国巴克莱银行的报告显示,以曼哈顿中城百老汇一栋大楼的抵押贷款为支持的3.08亿美元票据的AAA部分的购买者也遭遇25%的亏损。
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过去曼哈顿这样的中心城区,租金是只涨不跌,而且出租率也一直非常高。也就是说写字楼根本不愁出租。可是竟然出现3A级商业地产债券暴雷的情况。
这次暴雷并不是偶然原因造成的,而是美国商业地产出租情况整体不理想导致的。据穆迪初步报告显示,美国写字楼空置率在今年第一季度攀升至19.8%,刷新历史记录。
商业地产出租率就是经济的晴雨表,经济好,出租率就高,租金也就上涨。经济不好,那出租率下滑,租金也下降。商业地产债券暴雷就是因为租金收入大幅度下滑,最终无法覆盖利息支出。
换句话说,美国现在的实体经济远不如美国政府公布的数据那么好。或者说有人在粉饰美国经济。
不仅仅出租率大幅度下滑,而且商业地产的估值也是大幅度下降,最近美国的德州沃斯堡的伯内特广场,洛杉矶的62怡安中心,黑石集团的1740广场大楼等核心商业大厦都卖出了历史最低估值。有的直接是就是之前估值的五折出售,有的甚至还不如当时的买地的地价。
美国经济现在就出现了严重的矛盾。这两年这么多资金回流美国,可是实际上这些钱并没有投入到实体产业中去,而是大部分流入股市了。
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美国上市公司总利润是在下滑了,可是总市值也一直疯狂上涨。这就说明这一轮美国股市上涨,并不是因为底层经济好而推动的,而是实实在在的泡沫导致的。
更加可怕的还是美国34万多亿美元的国债。虽然现在看起来还不会暴雷,但是美国始终没有找到减少国债的办法,一味靠着借新还旧,这样问题只会越来越严重。美国政府年收入才4万多亿美元,可是去年的支出已经高达7万多亿美元。
一旦美元的世界货币地位受损,他们无法再继续滥发美元来维持这一切,那美国霸权就会瞬间崩塌。
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