江南水务分析

江南水务，最近比较受关注的地方在于险资增持…还有就是较高的分红比率，干净的财务基本面！

不足的地方在于营收太过单薄！只有13.6亿…这个营收甚至比不过一些水务企业的利润！

但是这样的营收还有3.2亿净利润！实在匪夷所思！匪夷所思！关键这样的利润率还保持了十几年！

这样的数据拿出来…你也懒得怀疑利润的真实性了！

江南水务的营收就像是蜗牛一样…从2011年上市至今，爬呀爬呀…从5亿爬到了13亿！花了整整13年…

这个企业也真是够淡定和慢性子的！这期间跨过了股市的牛市熊市，房地产的暴涨，疫情…人家就是不紧不慢！不像其他水务企业一样，扩张扩张扩张！负债负债负债！

积沙成塔…人家现在还是江阴银行的大股东！虽然只有5.7%…但还是第一大股东！

目前账上，除了现金就是股权投资，还有大约15亿的固定资产。

打开公司网站，公司简介都懒得写了…显示没有相关信息。

这么多年来营收上，自来水业务几乎没变！从4.5亿到6亿水平之间！增长几乎来自工程安装！关键工程安装的毛利还有40%！真不知道什么工程能这么挣钱！

但是…弊端还是弊端，营收太过薄弱…水厂毕竟还是特许经营，这个经营期限过了之后呢？

目前的PE也不算低，30年的特许经营期限…可能在2040年就基本到期，大概剩下16年时间。

不过，话说回来…高管清一色几乎是来自江阴财政体系，股权上江阴市也占了60%…到期了，以后也是需要重建或者改造！肥水始终不流外人田…

总结，企业基本面没的说！盈利能力也没的说！增长点没多少看点…目前14倍PE，不上不下，分红率上可能是一个比较不错的看点。