![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240722/3A15D6AB888F02AD5688070772FC9B70_w360h480.jpg)
2024年年初时,各大指数跌至近年新低,市场风声鹤唳之际,国家队开启买买买模式。主要火力聚焦在核心宽基,如:上证50、沪深300、中证500等核心ETF,实现稳住信心、提供流动性、低位逐步建仓的多重目的。
近期市场震荡回落,国家队再次出击。主要火力仍然聚焦于上证50ETF、沪深300ETF等核心宽基。
以沪深300ETF(510300)为例,7月19日当日成交113.68亿,成交量是平常的2-3倍有余,上证50ETF(500050)同样放量至75.84亿。
不少朋友曾幻想国家队能一口气买成牛市,但基于性价比思维、长期策略、维护市场平稳的角度,国家队的策略是一如既往的稳,伺机而动、逐步买入,一步步构筑市场底部。
01 长持优质股权,逢低分红再投入
很多朋友会问:国家队的钱哪来的?难道是印的?似乎源源不断?
我们所提到的国家队,一般是指中央汇金投资有限责任公司。截至2022年年末,中央汇金总资产规模已达6.4万亿,长期股权投资总资产5.89万亿,税收利润达5388亿,该利润相当于5个腾讯、10个阿里。
汇金主要的资产其实在长期股权投资,截至2023年6月30日,中央汇金公司直接持有19家金融机构股权。持有国开行(34.68%)、工商银行(35.07%)、农业银行(40.50%)、中国银行(64.74%)、建设银行(57.34%)等等。
1、中央汇金持股金融机构股权明细
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240722/7EA019016B796BBE5DABC766E225B6D5_w977h1192.png)
(图1:中央汇金持股金融机构统计,数据源:中央汇金官网)
2、中央汇金2023一季度持股统计
除了金融巨无霸外,中央汇金还持有约150家A股企业,具体如下:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240722/8AE1D5F719A1A30A96169DF9C1BF3F64_w875h395.png)
(图2:中央汇金持股统计,数据源:东方财富)
3、汇金:各位请打钱,我要买买买!
长期股权投资总资产5.89万亿,控股、参股的企业不胜枚举,随着企业不断成长壮大,中央汇金便能源源不断的获得分红收入。
以最核心的四大行业为例,2023年度分红均已发放完毕:
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240722/B52126A8D4DA7B800FF9D3C9022DF0DA_w441h258.png)
当然,汇金能获得的分红远不止于此,限于信息公开程度、数据统计难度,我们只能通过四大行管中窥豹。
至此,我们对汇金的资金来源已有所感悟:长期持有优质企业,不断获得海量分红。持有过程中,分红低位再投入,从而实现更高的复利增长。
02 向国家队学习:低位投宽基、躺平吃股息
基于指数的估值判断,基于核心宽基的长期向上、基业长青,在市场底部时期买入宽基ETF,是一个相对稳健的有效策略。
国家队从买个股逐步向买宽基ETF转变,这给我们开了一个好头。国家队尚且如此,作为普通投资者又何必折腾在个股呢?
当然,低位买宽基,长期收益率高不到哪去,大致目标宜定在8%-10%左右的年化。过高的预期,并不适合该策略。
为了方便各位,61制作了A股主要宽基指数的估值全景图与阈值明细表,方便各位参考:
1、上证50
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240722/2BE62C966B510B7965021E672CCAA65E_w792h606.png)
2、沪深300
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240722/536975BEC6E8BCEAC196928E33F6F272_w792h596.png)
3、中证500
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240722/3398B6AFE61E2D1AE93318CF6199D2B5_w792h596.png)
4、中证1000
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240722/897E363CEE6B6F575F57D51B22FDF22E_w792h564.png)
5、国证2000
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240722/0418960CC85084C0D9AC63E81AB37FB7_w792h564.png)
6、创业板指
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240722/24F3674FC8BAAC5F5864698101F29495_w792h564.png)
上述6图,分别展示了上证50、沪深300、中证500、中证1000、国证2000和创业板指的估值走势图,图中展示了市盈率、市净率、股息率三个指标的估值趋势。
在各自指标之后,61还分别罗列了0%、20%、50%、80%、100%百分位下的具体估值数据,方便大家制定契合自身需求的定投计划表。
从数据可见,在国家队的支持下,上证50估值温度为29.36C、沪深300为21.87C,均处于正常,接近低估的状态。
而中小创相对估值更低,如中证500为4.88C、中证1000为10.28C、国证2000为3.55C,创业板指为6.31C,呈现规模越小、温度越低的状态。
另外值得注意的是,在市场回调、企业分红增加的双重作用下,中小创指数的指数股息率不断走高,中证500、中证1000、国证2000、创业板指的股息率均近新高。
当然,中小盘指数的绝对估值会更高一些,在配置指数仓位时,仍然要秉持风险契合、攻守平衡的策略。
03 “61”全市场估值仪表盘
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240722/ED036309294D9D11FD9207A9FDD8FB3B_w507h874.png)
04 “61”指数基金估值表(0280期)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240722/81DEAD2B9DDCA754B05D4B506303EFE9_w821h3569.png)
==============
上周末,在社交媒体的助推下,XX证券成了热门股,若想临时凑热闹,建议慎重。
==============
$上证50ETF(SH510050)$ $沪深300ETF(SH510300)$ $沪深300ETF易方达(SH510310)$
#汇金增持宽基ETF,股友们有何启示?#
风险提示:本文内容仅供参考,不构成投资建议。投资有风险,入市需谨慎。请在做出投资决策前,仔细阅读并理解相关基金的法律文件,如《基金合同》、《招募说明书》等。过往业绩不代表未来表现,投资者应根据自身情况,审慎决策。
本文作者可以追加内容哦 !