拜登退选，或将导致高股息股票提前见顶？

2024年7月22日，拜登宣布退出大选，特朗普上台似乎已无悬念。不出意外的话，A股市场将会根据特朗普的政策，进一步交易预期。 短期影响:川普概念股或将再次表现？ 事件驱动，情绪炒作。但都是情绪溢价，击鼓传花，稳重的选手切勿追高。 长期影响:导致A股外循环相关行业板块炒作预期的不确定性增大。 首先看看特朗普的主张。 特朗普主张制造业回流，通过降低美国国内企业税率及提高关税实现，这项举措需要大量的美金来实现。但现在美债存量已到35万亿美元，利率还在5以上，一年的利息几乎等于美国一年的财政收入了。特朗普作为商人出身，利益就是一切，他上台后，降息步伐定会有所加快。这不但能缓解美国财政压力，也能为其在美债上的借新还旧操作打下基础。 美元降息，流动性的缩减的预期，已在美股上反映出来，如科技股开始出现下跌，传统能源股票开始上涨。 而对于A股来说，由于中美经济周期错位，美元降息，全球流动性增加，会和美股出现相反的走势，科技股会上涨，传统行业如高股息行业会迎来调整。已经上涨几年的煤炭，电力等传统行业需要谨慎买入。而大会提出的新质生产力才是未来两年市场的主线。 制造业回流，则会影响美国强势而中国弱势的行业，即半导体产业，国产替代概念应会有所表现。 提高关税，则会影响已成功出海的行业，如家电行业，以及正在出海的行业，如新能源汽车等。 总的来说，特朗普上台，美国降息步伐加快，全球流动性改善的预期会增强。A股独立自主且具有创新能力的科技企业应会成为未来几年市场的焦点，而过去几年涨幅巨大的传统高股息企业则会慢慢滑下神坛。