罕见了,家人们!
蛰伏多时的“券商一哥”悄然10连阳,今天中信证券跳空高开后,再度大涨4.13%,并以73.6亿元的成交额高居A股首位。这10天,“一哥”$中信证券(SH600030)$累计涨了15.37%。
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在上周四的文章中,小麦曾提示过,自7月9日下探至至超5年(2019年1月7日)以来新低,指征板块整体走势的证券公司指数已收获了8天7阳,板块颇有些探底回升的企稳意味。“牛市旗手”牛不起来了,券商指数创5年多新低,可以抄底吗?
否极泰来,从“人人喊打”到“大宝贝”,只需要一个漂亮的连涨阶梯。
除了中信证券外,东方证券、海通证券、国投资本、华泰证券、招商证券、东方财富等多只券商股近期也都走出了连阳姿态。从10天(7月9日至今)的累计涨幅看,前10大券商股是这些:$招商证券(SH600999)$$国盛金控(SZ002670)$
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不过今天券商板块整体(证券公司指数)未能延续上周的五连阳,“遗憾”收绿。但老大哥中信证券的强势表现,信号意义似乎更强。
券商——行情旗手,中信证券——券商旗手
如果说券商是A股整体行情的风向标,那“一哥”中信证券就是券商行情的风向标。
历史经验显示,中信证券的历次大涨或涨停,大概率对板块行情确定性有着重要意义。我们以历次中信证券涨停为例:
从上市之初(2003年1月6日)至今(2023年7月31日),中信证券共有59个交易日涨停。
(1)2005~2008 年共有 30 个交易日出现涨停,3 次连续涨停,这四年受益于股权分置改革、汇改及经济蓬勃发展,市场交易量快速提升,证券行业的迎来一轮高速成长期,阿尔法明显。
(2)2013~2015 年共有13个交易日出现涨停,其中2014年12月有6个交易日涨停,2次连续涨停。2013年证券行业创新周期开启,2014年市场行情、流动性快速提升,行业创新举措带来的业绩预期得到兑现。
(3)2019年2月底中信证券出现两次涨停,2016~2018年市场行情走弱后得到反转,期间券商板块最高涨幅达48.5%(2018.12.28~2019.3.8);2020年7月初共有两次涨停,主要受益于打造“券业航母”的市场预期及市场景气度反转的催化,期间券商板块最高涨幅达47%(2020/5/28~2020/7/10)。
(4)2023 年 7 月 28 日,时隔三年,中信证券再次涨停。但这轮由于整体市场弱势,并未向过往一样掀起板块大行情。
看来,尽管中信证券大涨能够在很大程度上提示板块机会,但也需要整体市场情绪、基本面等方面的支撑配合。
本轮券商行情可以期待吗?
正如前文所说,自7月9日低点开始,近期券商板块走势很不错,高性价比与赔率或为支撑行情的重要因素。
首先,券商板块资金面出现了一些回暖信号,如北向资金已悄然开启增持,东方财富Choice数据显示,截至7月19日,北向资金近5日累计增持证券板块(申万二级)13.41亿元,增仓额高居各行业第2位;中信证券、华泰证券等增持居前。
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估值底部或许为另一大支撑因素,截至7月19日,中证全指证券公司指数市净率PB为1.12倍,位于近10年0.98%分位点的绝对底部,处于显著的低估低配状态。
最后,券商板块也深受市场整体情绪及政策面的影响,这块目前是一个不确定因素。不过积极信号也有不少:政策利好(暂停转融通)、险资加仓权益资产、多个宽基ETF成交放量等。
大家怎么看?小麦还是建议大家关注整体股市动态,选择有利时机进行操作。板块结构性机会中,并购主线和龙头可以择机关注。
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