今天港股市场高开高走，恒生科技指数收盘时成功收复了3600点，短线有望迎来一波补涨行情。同时，恒生医疗板块近期显示出企稳迹象，盘中观察到筹码已经跌至底部，反弹的可能性增加，今天可以视为右侧买点。
7月22日A股收盘时，大盘资金净流出188.25亿元，而北向资金则净流入19.73亿元。两市成交量小幅减少133亿元，总成交达到6565亿元。午盘时段，由于大盘资金加速流出和成交量缩减，指数承受压力，中位数涨幅收窄至0.23%。创业板和科创板全天表现继续强于上证指数，当前市场的上涨主线集中在前期超跌的板块，尤其是具有科创属性的赛道。
主要逻辑有两个：首先，这些板块已经经历了超跌，利空因素已经得到充分释放。其次，随着特朗普政策预期的加剧，贸易战可能再次升温，因此“国产替代”概念再次被市场炒作，近期半导体相关上下游板块表现相当强势。
今早八点，央行提前发布消息，宣布降息10个基点，为市场带来利好。此前类似消息通常在盘后或周末发布，而今天选择在开盘前一个半小时公布，显示出对市场的关怀。
周末的数据显示，年内汇金仅通过增持沪深300ETF，就已经增持了超过1000亿元。如果累计到去年，汇金目前已经持有四只沪深300ETF，市值超过3000亿元。
尽管买入量巨大，但指数仍未能突破3000点，市场表现难以评价。
开盘后，上证指数低开低走，银行和能源板块出现补跌，显示出利好兑现的趋势。我曾多次提到，市场见底的最后阶段往往需要释放前期的获利盘。目前市场进一步兑现，中证煤炭指数年线已经下跌超过5%，但中证银行指数仍在支撑指数，尚未完全补跌。预计市场还将继续在当前位置震荡，直到银行板块充分补跌，新一轮反弹才会开始。
需要注意的是，前期以银行、能源为首的获利盘补跌后，这些板块实际上与之前的超跌赛道站在了同一起跑线上，并未失去竞争主线的资格，只是新一轮的押注重新开启。
早盘可以明显感觉到资金回流到医疗和创新药板块，并且这一趋势在A股和港股市场同时出现，短线医疗板块有望迎来强劲反弹。
最后，谈谈大家普遍关注的白酒板块。
目前我认为白酒板块尚未见底。从资金层面分析：
基金整体上在减仓白酒，茅台曾是基金的第一重仓股，但最新季度的基金持仓披露显示，第一重仓股已经变为宁德时代。总体来看，目前市场资金从白酒板块流出的量大于流入的量。
北向资金持有白酒板块相当高的市场份额。白酒是外资的重仓板块，也是获利盘最大的板块。以当前价格卖出白酒，北向资金总体上仍有盈利。随着越来越多的超跌标的出现，以及整体经济复苏的疲软表现，作为高端消费品的白酒，外资是否还有长期持有的耐心尚不明确。如果外资加入到对白酒板块的抛售行列，那么后市可能还会有更深的调整。
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