大家好，这两日宏观还是有比较多东西的，比如周末不定级别利好，再比如今日LPR下降10个基点。但是，A股并没有因此反弹，只有外资参与度高的港市有正常的兑现，原因出在哪？
收盘后黑白也在圈内讨论了下，不过意见不统一：有的认为今日LPR下降后，阶段性该出来的利好都出来了，A股将进入一段贤者时间，所以有资金退出来观察；有的认为今日LPR下降的代价是外汇压力，特别是海外还未降息我们先降，和海外的水位差进一步扩大，压力扩大导致的股市回调；还有的认为以往LPR下降都是25个基点为单位，此次10个基点低于预期且映射一些暂时看不见的宏观压力。
感觉都有道理，不过黑白稍微会乐观一些，首先港市能反弹，北向资金也是流入的，代表外资是认可+此次LPR下降；其次是今日虽然大盘回调，但是板块分化各有千秋，没有出现普跌或者拉权重掩耳盗铃的情况，不是风险行情；最后是降息黑白记得上周就在一些传言中看到，那不排除是上周提前兑现，今日被操盘的拿来做对手盘做超短套利或者洗盘。言归正传，接下来的行情放量之前黑白还是看分化，关注板块高低值切换和热点催化资金转向。来盘板块。
港股
今日恒科指数+2.10%，恒科混合+1.82%，每当黑白以为港基能喘口气时，混合就调个黑白看不懂的持仓落后指数，挺无奈的，接下来看混合能不能重新赶上来吧，毕竟近期部分板块高低值切换、且基于流动性改善预期，一些落后的票也有补涨的可能性，比如持仓的教育直播票，前段时间持续落后，今日就赶上来不少。
不过经此一役，下次做恒科黑白求稳还是拿指数，混合不确定性还是比较大的，黑白拿混合的初衷、是冒着落后几个点的风险、博弈对比指数多几个点的反弹，但可惜截止目前没博弈到，反而是兑现风险了。
房地产
周末的会议定调了大方向，接下来等地方落实细则就能刺激资金在二级市场阶段性投机，黑白暂时持仓等待。
人工智能
今夜英伟达反弹，明日观察CPO跟不跟。
【芯片】
芯片近期逻辑、强度都好于AI，所以中线计划芯片设备、芯片产业指数黑白还会择时定投。
【医药】
医药超卖补涨，不过连续性、高度如何不确定，黑白暂时观察等安全性更高的做多点。
【白酒】
白酒今日阴包阳，那除非大盘接下来更大强度反弹带动，不然后续比较难更近一步超卖补涨，黑白目前没有持仓，我暂时观察。
【新能源】
新能源其实和医疗相似，阶段性跟随资金转向进行不同程度的超卖补涨，不过白酒已经出局，接下来看新能源和医疗哪个能走得更远。
【猪肉】
猪价多地稳9破10，阶段性行情应该不弱，思路黑白沿用近期的分析：
猪肉近期的问题主要是A股流动性下降+能繁母猪反弹+机构调仓换股崩了几个情绪票。不过随着A股结束周线七连阴，能繁母猪长线仍有去化预期，外加猪价比股价上一次这么低的时候高了30%，中报不少猪企扭亏，预计只要坐得住，今年会有超预期回报，不过黑白暂时没有持仓，我先把地产和港市自救后，到时候如果猪肉还有安全性高的抢反弹可行性，我再择时过来。
【美股】
美股也开始反弹了，全球流动性明显下降之前，美股黑白还会择时做多。
$上证指数(SH000001)$$中信证券(SH600030)$$上海贝岭(SH600171)$
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