黄金市场上周再次在关键时刻收尾,测试2,400美元/盎司的关键支撑位。香港中福期货表示在上周五保持支撑位后,贵金属本周开盘强劲,并成功反弹至2,480美元/盎司的历史新高。然而,随着市场回吐所有涨幅,本周有望三周来首次收于负值区域,看涨势头迅速消退。
8月黄金期货最新交易价为2,406.20美元/盎司,当日下跌2%,较上周五下跌半个百分点。Forex.com高级策略师JamesStanley在接受KitcoNews采访时表示,由于价格看起来超买,这种回调是有道理的。2,500美元是另一个关键的心理水平,风险回报状况不平衡。
目前,大众需要看看2,400美元能否守住,但现在没有足够的信息。如果能守住,将为黄金提供强有力的看涨理由。香港中福期货表示仍然看涨黄金,因为其价格走势受到强劲基本面的支撑。
虽然2,400美元是短期底线,但香港中福期货表示,金价需要突破2,300美元/盎司的支撑位才能削弱市场的看涨情绪。道明证券(TDSecurities)的大宗商品分析师也认为,由于投资者在创下历史新高后获利了结,短期内价格可能会下跌。
分析师在上周五的一份报告中表示,头寸风险几个月来首次不对称地偏向下行。CTA现在可能会在未来几个交易日内抛售,即使是在大幅上涨的情况下。事实上,资产波动性的上升最有可能给趋势跟踪算法带来痛苦。香港中福期货对资金流的分析表明,黄金的下行窗口已经打开,黄金牛市可能暂停。
黄金和美国股市同步回调对贵金属来说并不是好兆头。近几个月来,创下新高后回调是黄金的典型模式,5月、4月、3月和12月也出现过类似的回调。高点之后是回调,回调在大约两周内消退,导致价格稳定并重返上行。然而,牛市不会永远持续下去,交易员应该寻找这种看涨趋势逆转的迹象。
香港中福期货认为本周可能会决定未来几个月的势头。本周跌幅超过3%可能会重演2020年和2022年的模式,回调将持续六个月以上。最令人担忧的是,2011年的模式将重演,当时黄金价格在1,921美元的高点之后,四周内下跌了20%。这一峰值直到九年后才被改写,从全球峰值到全球谷底,每盎司黄金的价值几乎减半,下跌了四年多。
除了黄金的技术前景外,投资者还将关注基本经济数据,因为关键通胀数据将于本周公布。香港中福期货指出,黄金目前与利率预期有很强的相关性。黄金价格创下历史新高,恰逢美联储将在9月开始宽松周期的预期。根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具,市场预计到夏季末降息的可能性超过90%。
由于货币供应量下降,他预计通胀压力将继续缓解,从而为美联储降息提供空间。投资者将不得不等到周五才能看到6月份的核心个人消费支出指数。上个月,美联储首选的通胀指标显示通胀率上升了2.6%。香港中福期货认为除了关键的通胀数据外,市场还将首先看到第二季度的国内生产总值。经济学家认为,通胀数据走弱为央行降息提供了空间。
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