大家好,我是老炮,一个有态度的财经自媒体。
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昨夜今晨,大家讨论最多的就是最能打的红利股似乎已经走到了尽头,而小盘股却迟迟不见起色,那么对A股有什么影响呢?
本篇我将从三个角度和大家分享,希望对大家有帮助。
第一,为啥放弃红利股?
市场中有两种声音,一种认为降息周期开启,红利股优势不在,如果后续进入市场持续宽松,那么小票和成长股会反弹,互联网也会涨,而高股息大票会横盘或者阴跌。其实抱团高股息大票的那波资金压根就不是去追求分红的,他们的主要目的是避险,市场宽松后,流动性会慢慢变好,自然就没必要再避险了,为了追求弹性,他们会去买成长性更好的板块。
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不管是哪个市场,风格周期都是客观存在的,不可能一种风格永远涨,然风格切换的过程肯定不是一边倒的,中间都会来回撕扯。表面上看,似乎这个道理完美无缺,但是投资的本质还是看企业的内生,实际就「成长」这个该奶奶来说,出了不小的问题。
第二,红利股的真正价值施舍呢?
事实上A股市场一直比较偏好成长风格,而且往往是一捋到底,其实放在几十年前的美股市场也如此。但当前好的成长股青黄不接,AI还处于“婴儿”阶段,和2013年初的移动互联网、2019年的新能源不可同日而语。回归成长的前提是成长符合预期,否则依旧是一地鸡毛。
一位好友在一次交流中解释的很精辟:现在和过往的最大区别就是“当前有一批中年归来”。它们经过十几年的产业调整、估值低企、市场研究不够,存在着巨大的“预期差”。这不是简单的几个点股息率,而是十几年产业调整磨出来的机会。并且,它们数量众多、在A股中的市值占比足够。过去几年,诸如工程机械、航运、煤炭、五大行都在归来,这类股的投资方法和“少年”有所不同,不能用“少年”那套法则衡量“中年”。它们确实没有成长性、没有广阔空间,但未必没有价值。
回头看美股市场中的一批常青树也不是类似的情况嘛!那么伴随着红利股的调整,是不是机会又涌现了呢?
第三,我们该如何选择?
看完上面,到底是该投资以小票为主的成长股还是投资大票为主的红利股呢?
其实无论哪种风格,不是你踩对了,就能赚钱,说句刺激的话,当初你在红利股上吃的亏,将来在成长股上一样会吃到,根本来说就是被走势绑架了。
我们不用盯着「长江电力」,咱就说银行股,典型的红利股,都被市场科普了几十年了,为啥会错过,不就是被走势绑架了吗?虽然价格低、总量大,但是银行股个人的印象就是刻板,是常年纹丝不动,按照老股民的说法,这种大盘股股性不够活,长不多的。于是乎,兜兜转转之间,就把时光蹉跎了,要我说,根结还是数据看得少,如果仔细多看看,就不会有这类烦恼,看下图:
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一直看我文章的朋友知道,老炮这几年一直对行为分析情有独钟,无论是资金行为还是交易行为,都比较关注,因为我认为唯一不会作假的只有交易行为,那是实实在在用真金白银砸出来的,走势不是交易行为,走势是交易行为画出来的,换句话说,是最具有欺骗性的。所以这两年我就盯着各种交易行为数据观察。
上图中橙色柱体就是代表「机构大资金活跃程度」的「机构库存」数据,很显然,作为连续10个月得到机构大资金关照的板块,如果你和我一样,看到这一幕,你还会对银行股有怀疑,人家机构的钱也不是大风刮来的,能够敢于连续10个月增持,我们还有啥可担心的,所以本质上不是专业素养不够,而是你没有抓住核心。而这个核心,就是多看数据,少听人叨叨。
有的小伙伴会想,那现在已经高了,我该如何应对?这个问题也很好,毕竟就算不是红利股,成长股你一样会于鏊这个问题,低的没发现,高的不敢买,直接等着看。
实际任何股票都不可能只有上涨,没有调整,只要抓住回调的机会,自然轻松上阵,当然究竟是回调还是做头,这是多数人都很头疼的事情,但实际也不是没有办法解决。因为交易行为是不可以隐藏的,从大数据可以得出,实际上回调的本质是大资金故意打压股价,但最终还是要买回来的,这就是回补行为,而我用大数据来看,这类红利股一路上涨过程中,出现过很多次的这种回调现象,这不就容易把握了吗?看下图:
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上图中红色箭头标注的位置,有两组数据,一组是交易行为数据,一组是刚才说的资金活跃度数据,当机构行为活跃的时候,显然当下阶段的操作是机构所为,当机构开始回补的时候,那么可想而知,不就是调整即将结束的时候嘛,多的就不说了,大家看图就明白了。
就像图里面大家看到的,短暂做空之后,快速回补,股价基本就止跌回稳了,当然洗盘嘛,肯定是想要继续拉升的,于是乎就出现了上面图中这一幕幕,看似股价摇摇欲坠,结果却是成功翻盘。
所以,最后想说一句,什么成长,红利,其实殊途同归,你如果一直被走势绑架,什么风格都不好使,否则随便什么风格,都不是问题!
本篇就聊到这里,关注老炮,随时随地带给你不同视角。
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