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又到了关键节点。
有人担心gjd撤离后,指数会不会就此继续回落。
有人认为,大接下来宏观面的积极因素会累积,指数也会因此往上走。
短期的涨跌很难判断,但中长期的趋势判断相对容易。
当前两大宏观因素都在朝好的方向发展:
1,降息:美联储9月份降息的概率大大增加,这个趋势不会变。
2,复苏:强调今年一定要不折不扣地完成全年目标。意味着接下来还会有一系列逆周期调节的动作出来。
在这样的宏观背景之下,就算短期会有调整,但A股的趋势应该总体是往上的。
短期而言又到了关键节点。
当前的形势是:
1,高股息持续瓦解,但昨天似乎有止跌迹象,表现为好几个大票都从大水下拉起。
2,老赛道持续反弹后,昨天冲高回落,原因是交易“降息预期”和“特朗普”的资金短期有点兑现的意味。
3,高位大科技有企稳迹象,而隔夜美股的英伟达、特斯拉等都大涨。
总体来说,市场风格经历了两周的高切低后,昨天又有点低切高的感觉了。
风格是否切换很难判断。唯一能做的是选择“好赛道、好公司、好价格”。
以海缆为例,前期持续调整,一方面因为大家担心出海受阻,另一方面有点偏“高位”。
持续调整后,如果对海缆景气度有信心,应该趁调整逢低买入才是。
回头来看会发现,买海缆盈利的效果并不比买入自主可控的那些标的差。
以逆变器为例。
7月11号之前新能源等老赛道持续回落,而果链,NV链持续上涨。
叠加上宏观因素的一些变化,市场资金很容易就做出高切低的动作来。
后面两周,以逆变器为代表的新能源持续上涨,而高位科技股却是持续调整。
由此可见:
1,“涨多了就是原罪,跌多了就是优势”。
2,每次追涨都信心满满,每次杀跌都理直气壮。
因为人总是
“不涨不信,涨了才信,越涨越信”
“不跌不怕,跌了才怕,越跌越怕”
在高位,人容易因神话故事上头,信心满满地追涨。
在低位,人容易被鬼故事吓得魂飞魄散,理直气壮地杀跌。
现在也是。经过这轮调整,很多好赛道的好公司跌幅都比较大。
但实际上,行业的景气度没有问题,公司的成长性也很确定。
比如前面提到过的:
1,中央加杠杆的方向:大飞机,卫星互联网,军工,特高压,车路云等;
2,全球需求共振的方向:海缆,变压器,AI,消费电子等等。
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