节点

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又到了关键节点。
有人担心gjd撤离后，指数会不会就此继续回落。
有人认为，大接下来宏观面的积极因素会累积，指数也会因此往上走。
短期的涨跌很难判断，但中长期的趋势判断相对容易。
当前两大宏观因素都在朝好的方向发展：
1，降息：美联储9月份降息的概率大大增加，这个趋势不会变。

2，复苏：强调今年一定要不折不扣地完成全年目标。意味着接下来还会有一系列逆周期调节的动作出来。

在这样的宏观背景之下，就算短期会有调整，但A股的趋势应该总体是往上的。

短期而言又到了关键节点。

当前的形势是：

1，高股息持续瓦解，但昨天似乎有止跌迹象，表现为好几个大票都从大水下拉起。

2，老赛道持续反弹后，昨天冲高回落，原因是交易“降息预期”和“特朗普”的资金短期有点兑现的意味。

3，高位大科技有企稳迹象，而隔夜美股的英伟达、特斯拉等都大涨。

总体来说，市场风格经历了两周的高切低后，昨天又有点低切高的感觉了。

风格是否切换很难判断。唯一能做的是选择“好赛道、好公司、好价格”。

以海缆为例，前期持续调整，一方面因为大家担心出海受阻，另一方面有点偏“高位”。

持续调整后，如果对海缆景气度有信心，应该趁调整逢低买入才是。

回头来看会发现，买海缆盈利的效果并不比买入自主可控的那些标的差。

以逆变器为例。

7月11号之前新能源等老赛道持续回落，而果链，NV链持续上涨。

叠加上宏观因素的一些变化，市场资金很容易就做出高切低的动作来。

后面两周，以逆变器为代表的新能源持续上涨，而高位科技股却是持续调整。

由此可见：

1，“涨多了就是原罪，跌多了就是优势”。

2，每次追涨都信心满满，每次杀跌都理直气壮。

因为人总是

“不涨不信，涨了才信，越涨越信”

“不跌不怕，跌了才怕，越跌越怕”

在高位，人容易因神话故事上头，信心满满地追涨。

在低位，人容易被鬼故事吓得魂飞魄散，理直气壮地杀跌。

现在也是。经过这轮调整，很多好赛道的好公司跌幅都比较大。

但实际上，行业的景气度没有问题，公司的成长性也很确定。

比如前面提到过的：

1，中央加杠杆的方向：大飞机，卫星互联网，军工，特高压，车路云等；

2，全球需求共振的方向：海缆，变压器，AI，消费电子等等。

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