今日债市整体拉升收红，赚钱效应佳。央行今早下调7天期逆回购和LPR利率，股市回调，国债期货全面上涨，资金利率降低，利率债全面上涨，信用债市场涨多跌少。可转债在股市影响下小幅回调，大盘和金融可转债跌幅较多。
1.国债期货
今日行情：晴天，国债期货大幅上行，全线收红。今日股市大幅回调，早盘央行降息，国债期货全线上涨，十年期国债期货涨0.27%。
2.资金利率
今天7天期逆回购操作利率下调10bp，一年期及五年期LPR均下调10bp，资金利率下降，资金面整体维持宽松。DR001今日下行17bp左右到1.68%附近，DR007下行5bp左右到1.75%附近。
3.利率债
今日行情：晴天，利率债全面拉升普涨，赚钱效应佳。今日央行降息，股市回调，利率债全面收涨，短期及中期利率债表现更优。今日10年国债下行1.80bp，10年国开下行1.95bp。
4.信用债
今日行情：晴天，信用债回暖，涨多跌少。整体来看，长端信用债表现较好，城投交易情绪延续但有所分化，银行债成交收益率整体下行。
5.可转债
今日行情：雨天，股市回调，大盘股回调幅度较深，市场涨跌比约为3:2，部分科技类中小盘股持续修复。受股市影响，可转债震荡回调，大盘及金融可转债跌今日跌幅较多。
总结：
今日央行降息主要是源于基本面压力加剧和经济诉求权重提升。金融时报提及“7天期逆回购操作利率下行，并不代表长债收益率下行空间打开”，“预计未来央行还将综合施策，必要时借入并卖出国债，及时校正和阻断债市风险累积”等内容，明确传达不希望中长期利率因降息落地而大幅下行的意愿。
展望后市，目前仍然处于降息周期中，后续可以看到更多利率边际下调。市场方面，由于央行的风险提示，导致市场交易相对克制，央行也因此放缓进一步风险提示，利率呈现缓慢下行的态势。
关注：
7天期逆回购操作利率下调10bp；一年期、五年期LPR均下调10bp
央行：从即日起，公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标。同时，为进一步加强逆周期调节，加大金融支持实体经济力度，即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。
另外，2024年7月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%。一年期、五年期LPR均下调10个基点。（来源：wind）
央行：适当减免中期借贷便利（MLF）操作的质押品
央行发布公告称，为增加可交易债券规模，缓解债市供求压力，自本月起，有出售中长期债券需求的中期借贷便利（MLF）参与机构，可申请阶段性减免MLF质押品。（来源：财联社）
境外投资者连续10个月增持中国债券
国家外汇管理局7月19日发布数据显示，2024年上半年，外资配置人民币债券规模较高，上半年外资净增持境内债券接近800亿美元，为历史同期次高值。此外，人民银行上海总部数据显示，境外投资者已连续10个月增持中国债券。（来源：wind）
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