川大智胜也好，中信证券也好，都说明这个浮躁的市场里还是有不少不明真相的群众。不过这种共识没有事实的支撑，只有鸡血般的信仰，泡沫过后，注定是一地鸡毛。
今年可转债等权指数下跌7.42%。其中，低溢价策略收益 +18%；双低策略收益 -9%；低价策略收益 -20%。而个人投资者里用低溢价策略的并不多，因此大多数转债投资者都是亏钱的，而且跌幅不小。再来看看原因，一是股票持续下跌，今年中证1000ETF(SZ159845)下跌约18%，中证2000下跌27%；二是可转债整体估值下移，尤其是大批低价转债暴雷，估值大幅下移。
从整体来看，大多数可转债表现比正股还差，溢价率明显下降。可转债的整体估值如果能继续下降，我将开始持续加仓。
理论上说，岭南股份最快也要在8月15日触发退市，而岭南转债将于8月14日完成到期兑付的确权登记，因此不少人认为，可转债兑付不会受影响。但如果正股持续跌停，那么岭南股份在提前确认退市的情况下，这些失去上市资格的公司真的会尽力偿还本息达到6.9亿元的转债么？
周末，岭南转债不下修的消息算是个好消息，说明公司觉得股价还能再挽救一下，既然要保上市资格，那么可转债还是要尽量避免违约的。所以归根结底，岭南转债会不会违约，还是要看岭南股份能否保级成功。转债82元的价格，我觉得没有完全体现违约的风险。
广汇转债已彻底关门，接下来就是等待在老三板上市。在这期间，付息我觉得没什么问题，但是回售就别想了。至于两年后能否小额刚兑，估计只有老天才知道。
减仓的减仓，清仓的清仓，离场的离场，每个人都有自己的路，每个人的选择都不一样。如果未来股市继续跳水，我也找不到其他的品种来代替可转债。我暂时不会清仓，我会坚守阵地。
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