高估的研报

$长春高新(SZ000661)$  

我对比药明跟金赛药业2家公司的研报，全是高估的，最容易达标的还是药明，金赛药业营收10%增长，利润增速几乎为0。药明今年没增速，明年又恢复10%增速，营收+利润。很稳健，客户多数是国外的药企，所以不受国内大环境影响然后是金赛药业相反，主要客户来自于国内，受大环境影响很大。重点还是看2027年生长激素是否能成功在美上市，新品放量情况。创新药单品企业，一旦陷入阵痛期，可能就是5-10年的没落，药明系这种服务型公司不会，只要有客户订单，永远有增长！唯一的风险可能是失去重要的客户，所以生物安全法案对药明有负面影响，但是影响不大。