目前的转债下跌,一方面是正股的下跌带下来的,另外一方面是转债的违约风险、正股退市风险,这导致转债的估值中枢下移,所以未来买入转债的时候一定要控制买入价,不能追高,在我看来,未来的转债估值中枢会在108-115元区间,原则上尽量少买入高于115元的转债,且买入标的最好是到期保本,这一方面是追求稳健,另外一方面是控制回撤。
有46支转债低于90元,有64支转债在90-100元,有194支转债在100-110元,有145支转债在110-120元,有43支转债在120-130元,有33支转债在130元以上,其中到期保本(税前)的转债有407支,占比达77.5%,整体到期收益率达1.46%,几乎跟定存一样,就按2%违约率,按到了30元卖出,则到期收益率依然为正;如果把全部到期收益率为正的标的买入,整体收益率3.8%,按2.4%的违约率(目前筛选出的数量为415支,也就是10支违约,跌至30元无脑卖出),则最低收益率3.22%,几乎是十年国债的1.5倍,另外赠送期权。
考虑转债具有下修王炸条款,等于重置,而这个时候正股是相对低位的,一个反弹就能吃大肉,所以对于转债,只需要把时间拉长,根本不需要恐惧,当然那些知名博主离场,也许他们找到了更好的品种,但现在来说,我依然认为转债是最好的品种,所以还会坚定在转债上。
同时,如果出现批量的转债违约,是会引起监管部门的重视的,现在不重视是因为事件影响不够大,有更多更重要的事需要监管部门处理,我们所要做的就是耐心等待,当然如果有能力则可以多跟交易所、证监会反馈目前的违约情况。
虽然会有部分转债存在违约风险,但我依然认为违约是少数,是个别,除非公司没办法或者退市有更大的利好,不然都不会坐视不管,毕竟转债违约并不利于公司后期的业务开展,所以不到逼不得已或者大股东放弃公司,公司肯定是会努力化债转股的,所以我们选择转债的时候,尽量选择公司还有足够空间化债的标的,比如股价高于5元、可以下修到底、资产负债率不会离谱、转债占比不太高等条件,让自己尽量远离那些没有能力化债的公司,将风险尽量降低,则是对自己的投资负责,也是对家庭、未来、心情负责。
我并不喜欢抱怨,因为抱怨对自己无用,却让周围的人对你产生厌恶之情,没有一个人喜欢负面情绪,但很多人不知不觉就是那个口吐芬芳的人,爱自己爱他人,从积极向上开始。
一、可转债指标:
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1.今日下跌1.37%,上涨数量小于下跌数量;上涨幅度小于下跌幅度,本日低开低走,破产走势。
2.指数为1793点,跌了25个点,跌破了1800点,继续向下;平均价格跌了1.7元;中位数价格跌了1.2元,到了108元,目前的中位数处于低位,当然不一定是最低位,但起码是底部区域;中位数转股价值跌了1.8元;平均双低跌了0.5个百分点。
3.平均溢价率74.62%,涨了1.2%;中位数溢价率52.22%,涨了1.5%,溢价率在上涨;成交额多了187亿,回到了700亿以上,成交了749亿,其中交易额排名前五分别为中装105亿、华锋45亿、凯中40亿、塞力37亿、思创37亿,换手率均超过670%。
4.有一半的转债换手率不超过2.7%,今天回撤1.1%,本年收益-3%(几乎都是本月造成的),上证指数为-2%、国证2000为-23.63%、中证1000为-20.25%、集思录等权指数为-8.91%、微盘股为-27.67%,受神通等影响,严重拖累整体表现;当然最近没有操作好,出现了太多次坐过山车的情况,不然本月收益会不错。
目前转债整体依然算中低位,收益大于风险,所以没有减仓打算;当然,一些价格相对较高的,我可能会选择卖出,未来主要买入价会控制在110-120元,一方面认为估值中枢会下降,一方面超过130元的转债似乎都有天然的压力,很难突破;目前仓位90%,大部分都是低价低溢价的转债了。
喜怒哀惧不形于色,学会驾驭情绪,才能真正驾驭自己的人生。
二、涨跌情况:
1.上涨:
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思创正股20cm涨停,思创转债涨13.51%,一度涨19.37%,溢价率直接-5.42%,估计今天会有很多人去转股。
尚荣正股微涨,尚荣转债涨8.26%,有主力在玩了,之前没有性价比,所以没玩。
鹿山正股下跌,鹿山转债涨6.25%,我认为是低估了,所以冲进去接盘了,希望明后天能让我出来。
塞力正股涨停,塞力转债涨4.91%,一度涨幅18.77%,竟然冲到98.765元,上周五卖出又买入了,成本84.2元,92元卖出了,尾盘85元又接回来了,做了7元的T,这是第四次套利了,希望后面还有机会给我套利,虽然每次不是低点买入高点卖出,但依然不影响我每次吃肉。
中旗正股涨停,中旗转债涨4.76%,一度涨幅8%,也不知道在炒作什么。
博汇正股大涨,博汇转债涨2.52%,一度涨幅15.9%,每次说市场不行,可是这些垃圾依然能炒作到飞起。
华锋正股上涨,华锋转债涨0.85%,一度涨幅11.64%,追高的人直接亏19元。
2下跌:
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东时正股跌停,东时转债跌停,正股从涨停到跌停,转债从涨9%到跌停,差价达58元,割了一手好韭菜,这手艺绝了。
横河正股下跌,横河转债跌18.64%,这是预期内的事,但就是有很多韭菜冲进去。
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今飞正股微跌,今飞转债跌11.05%,一度跌停,柚子是真会玩,我是没有能力玩这种。
岭南正股下跌,岭南转债跌8.07%,就算是40元,我也不敢接。
恒锋正股无波动,恒锋转债跌5.7%,之后再考虑持有,毕竟刚炒作过。
利扬正股大跌,利扬转债跌4.67%,再跌跌我就考虑持仓。
科蓝正股下跌,科蓝转债跌4.28%,这个是错杀了,只是公司太头铁我不太喜欢。
宏微正股大跌,宏微转债跌3.95%,考虑公司之后不会轻易下修,所以短期内没有想法。
天路正股下跌,天路转债跌3.76%,跌下来就是机会。
湘泵正股下跌,湘泵转债跌3.57%,跌下来就是机会。
海波正股大跌,海波转债跌3.51%,跌下来就是机会。
神通正股下跌,神通转债跌3.36%,这个是错杀了。
花园正股微红,花园转债跌3.33%,一度涨幅5.59%,可惜规模大,暂时不考虑。
华特正股大跌,华特转债跌3.31%,公司是不会轻易下修的,所以短期内不会考虑。
思特正股下跌,思特转债跌3.19%,跌下来就是机会。
惠云正股下跌,惠云转债跌3.09%,这个跌幅我是想不明白的,有业绩有题材,可能就是公司太头铁了。
不纠结,不痛苦,不执着,平静从容,这才是人生的至高境界。
不过市场规律就是涨多了跌,跌多了涨,牛熊轮转、循环往复。
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三、转债快讯:
1.泰瑞明日上市,可流通规模1.16亿,预计合理价200元,注意第一天第二涨停不适合卖出,要周五卖出才合适;严牌26日上市,可交易规模1.99亿,可能会炒作,预计143元;欧陆26日上市,炒作可能性不大,预计合理价110元;奥瑞26日发行,合理价113元。
2.山鹰、鹰19提示满足下修条件,大概率满足,一定会下修,但不会到底;豪美、国城、金埔、乐普2提示满足下修条件,大概率满足,可能1-6个月内不下修。
3.家联3个月内不下修。
4.强力下修到底,转股价值94元,跌下来我会买入。
5.岱美大股东减持10%,还有16%。
6.维尔提议下修,不会到净资产,预计下修到4.62元,这是垃圾的榜样,却依然有人去为他辩解。
7.其实市场还是有很多人为垃圾债站台的,其实绝大部分垃圾债都是自作自受,并非市场不给机会,所以根本不需要同情它们,相反,这类公司退市其实是好事,当然这是短痛。
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