可能还有一段“垃圾时间”今天跌得有点麻了。全市场只有568家公司上涨,其余4672家下跌。截至收盘,上证指数、深证成指、创业板分别下跌1.65%、2.97%、3.04%。
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这波回调,也是直接让近两周的涨幅白费。
板块和个股一样,几乎全线下跌,半导体、电子化学、能源金属、贵金属、有色金属板块跌幅居前,仅银行等少数板块涨了。和之前四大行齐创历史新高类似,大家跑去避险了。院长看到很多从资金博弈层面解读这波下跌的,觉得戏太多了。现在还是弱现实,然后这次,预期的利好没有兑现。从历史看,我们可能还要再忍一段时间。这里给大家看个数据。
按国信证券的统计,过去四届会议结束后的1个、5个,甚至20个交易日,基本都是下跌的。前面为什么稳,后面为什么表现弱,这个只能大家意会了。。。
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好消息是,当我们把时间拉长至半年以及1年以上,大概率都会有一波上涨行情。当然,这资金存量竞争环境下,别指望普涨,还是要关注具体行业。
关注哪些行业?我们还是参照历史,从过去的几次开会后的情况看,受益于政策红利释放的行业,往往能在中长期跑赢市场。比如2008年的十七届后,复苏和保增长是当时的政策主线,然后消费和制造表现给力;2013年的十八届后,要高质量发展,之后医药行业及TMT等新兴行业起飞;这次开会,也很明确,科技,新质劳动力。院长之前解释过:比如像新能源、新材料、先进制造这类战略新兴产业,受益于这波AI狂潮的芯片半导体、量子计算等,以及我国信息技术受“卡脖子”领域影响的底层算力芯片、基础软件和工业软件领域都属于新质生产力。今天大跌的芯片半导体就是其中比较重要的部分。那么,问题来了。
眼看半导体下跌幅度这么大,下半年还有机会吗?我们先抛开这波下跌,回顾下之前上涨的逻辑。大幅上涨的根本原因在于基本面的边际变化,而政策是触发因素。正好业绩快报也都出来了,数据可以佐证。
根据广发策略研究报告数据显示,科技产业是中报预告高增、或正增加速的密集领域。自从5月份以来,半导体行业的订单好了很多,其中一部分甚至有明显的涨价预期。而消费电子上,1-5月国内手机市场都是增加的,手机与PC市场复苏的很好。同时,苹果链出现了产业变化,随着苹果即将发布的新品来看,PC需求端也比较稳健。
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后续能否持续呢?大A有个传统,利好兑现是利空。然后半导体确实涨得很多了, 机构资金也已经疯狂涌入。
上周五,基金二季报也已经披露完成,公募基金加仓最显著的方向便是电子为代表的科创成长板块。昨天也说过,这不代表一定下跌。
业绩好的前提下,如果板块处于牛市,市场乐观,会有更多的机构来加仓。即使短期表现不佳,如果后续能业绩兑现,也往往能回来。现在就是看半导体能不能持续给力,提升大家对三季度的业绩预期。院长对这一点是看好的,如果明天继续跌,可以考虑加仓了。但要注意,建仓或者加仓,都要有策略的,不是一下就上去的,明天继续跌了,先搞两成,反弹起来了就歇着,买别的。后面继续跌了,再去加一些。另外,如果机构第二波大幅加仓了,往往意味着跟风资金大量涌入,那时候就真没多少机会了。总结一句话,要买早买,别涨到彻底相信了再买。要卖早卖,别跌到夜不能寐再卖。就像今天大涨的银行。当所有人都知道了,相信了,你再冲进去,往往就。。。
风险提示:
无论是股票ETF/LOF基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场,除以上风险外,还会面临汇率风险,提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料,仅供参考,不构成对基金业绩的预测或保证。
以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前,请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力,投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。
往期回顾
《暴跌近30%,小心镰刀!》
《大跌70%!10万散户的船沉了。。。》
《第一天就涨停!又一个“四万亿”的机会?》
《再跌一跌,就可以进了》
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