一直以来，江苏银行和南京银行就经常被市场放在一起比较。
$江苏银行(SH600919)$$两家都在江苏的城商行，也是全国城商行顶流，资产规模早已经超万亿。$南京银行(SH601009)$
2023年末，江苏银行总资产34033.62亿元，南京银行总资产22882.76亿元。
两家城商行都有自己的消费金融公司。
虽然都处于国内经济最发达的省份之一——江苏，但两家城商行的消费金融公司业务模式差异很大。
在之前的文章中，「一只互金鹅」曾总结南银法巴消费金融的业务，总结来说，以线下业务为主。
因为南银法巴消金早期是苏宁消费金融金融，在2022年经过一系列股权变更，南京银行成为其大股东，并进行了改名，在业务模式以及核心产品上均主要承接了此前南京银行消费金融中心的业务内容。
所以南银法巴主要还是以线下业务为主。（感兴趣点超链接：透过南银法巴消金，看离不开人工审批的线下大额消费贷）
01
江苏银行的苏银凯基消费金融业务模式不太一样，从近期这家公司发行金融债券的相关资料来看——
苏银凯基消费金融是一家以线上业务为主的消费金融公司。
苏银凯基目前主要有自营业务和平台业务。
（一）自营业务也称为“直贷业务”，分两款产品：
（1）消费借贷产品Su贷；
（2）消费分期产品Su花。
目前以Su贷为主。
Su贷主要通过“苏银消金”APP、“苏银消金”小程序、“苏银消金-Su贷”H5或API合作的方式进行获客。
已上线携程、哈啰、爱奇艺、江苏银行等平台。
（二）平台业务——已接入如蚂蚁、美团、京东、滴滴、度小满等十余家主流平台。分润模式：按照实收利息20%~30%支付平台服务费。（我可以理解为就是助贷业务吗？）
（三）此外，相关资料也披露了，该公司还有联合贷业务，主要与其他民营银行、消费金融公司和小额贷款公司联合发放贷款，2023年末联合贷余额为7.56亿元，苏银凯基消费金融的出资比例均为70%。
（四）最后还有一块规模极小，但也值得注意的业务——利用第二大股东凯基银行资源，为台企员工开展消费金融服务，并探索与海澜之家、五星控股的场景资源合作，不断挖掘股东资源。
相关资料显示，截至2023年末，苏银凯基消费金融的互联网平台渠道贷款业务余额为339.98亿元，占贷款余额的94.74%，业务余额及占比保持在高水平。
其实这也是目前大多数消费金融公司的现状——想要做大资产规模，1、和互联网平台合作助贷业务；2、做线下大额信贷业务。
刚好苏银凯基和南银法巴各占一样，
更有意思的是，在资产荒的大时代，这些消费金融公司的母行，当前很多零售贷款业务，也是无法离开与这些互联网平台的助贷业务合作。
比如上面提到的苏银凯基消费金融平台业务接入了蚂蚁、美团、滴滴等，实际上在蚂蚁借呗、滴滴滴水贷等产品的资金方中也有苏银凯基的母行——江苏银行的身影。
所以在助贷市场上，也会存在消费金融公司和自己的母行竞争的情况。
但，消费金融公司的资金成本终究无法和银行相比。
不得不说，当前在消费金融市场，这些消费金融公司真的是十分“弱势”的群体。
02
相关资料显示，苏银凯基消费金融目前定价均控制在24%以内，并且，从贷款利率分布来看，近年来贷款定价主要集中在18%~24%区间。
不过，资料也提到，贷款平均定价执行监管要求的20%以内，18%~24%利率区间的贷款余额占比波动下降。对优质客群，在风险可控的情况下给予适度的利率优惠，12%以下利率区间的贷款余额及占比呈逐年上升趋势，12%~18%利率区间的贷款余额亦呈上升趋势，但占比略有波动。
就期数而言，该公司在2021年成立时仅发放12期及以内的短期贷款，2022年以来，适度拓展12期以上贷款，但整体贷款放款期数仍主要分布在12期及以内并以12期为主。
值得一提的是，市场比较关心的，今年新出台的《消费金融公司管理办法》提到的“消费金融公司担保增信贷款余额不得超过全部贷款余额的50%”，这一点，苏银凯基还是没有超过的。
相关资料显示，苏银凯基有少量保证贷款，主要由担保公司进行担保，截至2023年末，该公司的信用贷款、保证贷款占比分别为87.84%、12.16%。
融资渠道方面，截至2023年末，苏银凯基市场融入资金余额为331.74亿元，其中同业借款余额328.90亿元。截至2024年6月末，已获得100余家金融机构授信，涵盖各类银行，授信总额超过900亿元，其中控股股东江苏银行的授信额度为279亿元，所有授信额度中未使用授信额度占比接近60%。
相关资料显示，近年来，在市场利率中枢下行的背景下，加上自身优化融资策略，苏银凯基负债端资金成本呈下降趋势，2023年，利息支出/平均有息债务为3.38%，处于行业较低水平。
整体盈利能力方面，苏银凯基表现尚可，2023 年净息差为 8.79%。净息差保持在较好水平，当然了，和其他消费金融公司一样，苏银凯基同样面临着监管政策调整，资产质量下行压力加大等难题。
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