【鼎通科技】调研要点:首次公开gb200单台价值量,安费诺独家供应商,出货稳定后有望贡献2x收入弹性
1、overpass(ultra pass、背板连接器)已经实现大批量供应安费诺。安费诺排产逐步起量,10月进入大规模量产期,预计上游供应链前置1-2个月。明年深圳安费诺的业务自身预计至少实现翻倍以上增长。
2、价值量:6月安费诺交付100柜,今年11月起,安费诺月出货预计5000柜。公司单柜价值量2.5万元,是安费诺独家供应,由于涉及开模打样流程较长,短期内不会有竞争对手。公司月收入增量2.5w*5000=1.25亿,年收入15亿,对应公司2023年收入不到7亿元,增量2倍,非常可观
3、业绩指引:按排产进度,7-9月收入环比20%增长,10月大跃升,2024年全年10亿+收入,同比+70%。2025年16亿+收入。
4、产能规划:公司马来西亚工厂将供应安费诺马来西亚、印度和新加坡等工厂,规划年产值25-30亿,完全可以支持继续扩大与安费诺的合作规模。
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