基金二季报已披露完毕,券商也对主动管理型基金重仓股,做了穿透式的研究分析,试图找到公募的“共识”。
剁手在这几天,也研读了好几篇卖方老师的分析师报告,今天跟大家做个简单的汇报,此外,剁手在晚上也整理了两组数据,跟大家做个探讨。
1、基民悲观,基金经理或许更悲观。公募主动权益基金规模继续下滑,已经持续五个季度,当前规模为3.49万亿元,相比一季度减少3.4%;主动偏股型基金仓位仅有83.4%,已达到2023年以来最低仓位水平。
2、基金经理们往日的信(bao)仰(tuan),正在坍塌,具体表现在两个方面,一是机构最喜欢的食品饮料和医药板块,被疯狂抛售,二是基金经理对市场龙头逐渐失去信仰,减持宁王、茅台等市场龙头股,据兴业团队统计,公募TOP50重仓集中度环比提升2.1%,TOP10重仓股环比回落1.24%。
3、科技成长还是公募的心头好,砍食品饮料、医药、光伏、计算机,加仓科技成长,主要就是电子、通信和军工,其中,电子和军工的超配比例,已经达到历史上的100%分位,也就是说,公募抱团电子板块,又创出历史新高度,比2020年还要严重。
4、公募还是一如既往的看不上红利,公募在二季度仅小幅加仓了公用事业和银行,但由于银行的股价涨幅更大,导致公募对银行的超配比例是环比下降的,不过,有些资金是通过港股配置了银行,整体来讲,公募依然没有重视对红利的配置。
5、公募对资源类板块的审美保持不变,最喜欢的还是煤炭,小幅加仓,其次小幅加仓石油石化,有色金属小幅流出。由此可见,二季度,石油和有色的上涨,不是公募买出来的。
以上,就是从券商老师的各种表格中,归纳总结出的5个点,供参考,但我有一个很大的疑问,接着看。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240724/5C523ECBB4EB8651B6A22A0ABBDF1F92_w1080h1627.png)
由上图可知,二季度,公募基金基金加仓最多的板块是电子板块对吧,电子板块,共识最强的就是半导体,其次是消费电子没毛病吧。
晚上,我把场内所有的半导体芯片类ETF近期业绩表现,整理到了一张表格中,如下,大家有发现什么问题吗?
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240724/517B1E6C4B5B76DFF0FD44BFBC6EF915_w1080h510.webp)
我有!
全体公募基金,都在抱团半导体板块,但反映半导体板块走势的ETF,却不涨半点,这不就是问题嘛,请问,是谁在卖出半导体?
散户,还是公司董监高,又或是产业资本等,为何卖,我们在留言区交流..$北方华创(SZ002371)$$圣邦股份(SZ300661)$$佰维存储(SH688525)$
另外,我们把这个问题,做个延伸探讨,如果,公募在三季度重新抱团医药又或者是新能源,你觉得这些板块的走势,会和半导体ETF一样吗,why?欢迎大家留言探讨。
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