中证畜牧在经历了昨天3.09%的下挫后,今天延续弱势,依旧有着1.5%左右的跌幅。此时此刻,想必大家心中应该只有一个问题:为什么基本面的利好不断,而猪肉股行情却迟迟不启动?究竟在等什么?
其实,基本面的利好传导至股价本身就需要时间,市场中的资金也需要等待才能形成合力,待到大盘情绪转暖,猪肉股或将释放充足的红利。
一方面,投资者仍在等待确定性的到来。近两年,伴随着资本市场的震荡,投资者们的风险偏好不停地下修,不少人不看见确定性的利好出现,是不愿意入市承担风险的。对应到猪肉股,就是看见整个行业扭亏为盈,赚钱效应形成。根据当前预披的财务数据看,估计要等到今年四季度左右。
因为自2024年起,猪肉行业的出清已经有所成效,伴随着猪肉供给的减少和参与者的退出,待到四季度需求回暖,猪肉价格预计将再度上行至20元/公斤左右,而在猪价的利好刺激下,猪肉股也将获得向上的支撑。
另一方面,大盘整体的情绪不佳,带动猪肉板块下行。如果大家仔细观察就会发现,畜牧养殖ETF(516670)的这一轮调整,与上证指数几乎是同步的,都是从5月21日左右开始。
也就是说,整个大盘的情绪不佳,带动资金避险流出,进而影响了猪肉股的价格表现。这一点还可以从近期的“股债跷跷板”效应中观察出来,就拿30年国债举例,相关ETF从5月21日至今,已经涨了2.72%。
而当整个大盘的情绪有所提振,资金开始流入时,猪肉行业因为有着基本面困境反转逻辑的支撑,可能会率先反弹,成为下一轮行情的“领头羊”。如此一来,近期$畜牧养殖ETF(SH516670)$调整,可能反而为大家提供了较为舒适的上车点位,就像巴菲特说的那样:以合理的价格,买入优质的资产。不过,介于当前市场仍处于震荡行情,分批买入、逐渐摊薄成本,可能投资体验会更好。
$牧原股份(SZ002714)$$温氏股份(SZ300498)$
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