博通会是下一个英伟达吗？

受各种噪音的影响，近期纳斯达克、标普500指数的中的一众科技股表现不佳，尤其昨日，因谷歌、特斯拉没有满足投资者们胃口的财报，市场对科技股的信心雪上加霜。

不过，在英伟达、AMD等科技股表现羸弱的背景下，博通昨日凭借1.68%的涨幅赚足了眼球，他会成为黑马吗？

花旗分析师认为，英伟达尽管当前仍是很多投资者心中的“爱股”，但越来越多竞争者的参与以及市场越来越大的胃口，令其投资价值在不断衰减。而博通，正在赶超英伟达，成为投资者心中的“新宠”。

一方面，博通的客户群体在不断地增多。日前，一则关于OpenAI负责人奥特曼将创办新公司，试图自研AI芯片以及自建数据中心的消息在网上炸开了锅。而经过业内人士的探索，发现其已经与博通建立了联系，探讨了“芯片如何帮助奥特曼推进AI项目以及如何增加算力”等问题。而除了OpenAI外，博通还有着谷歌、Meta以及字节跳动等大客户。

另一方面，博通未来的盈利预期良好。越来越多的客户，体现在财报上，也就是越来越好的盈利预期。研究发现，博通向谷歌和Meta等大客户提供的，主要是一类名为ASIC的芯片，主要竞争对手是英伟达的通用算力芯片，其优势是牺牲了通用性，以换取某些固定场景中的算理性能。

博通管理层预计，未来3-5年内，其AI业务的潜在市场将达到300亿美元至500亿美元，与2024年的目标相比，涨了3-5倍。理由是在AI浪潮下，以谷歌为首的大客户将建立更多的算力集群，而博通将在这项业务中，占市场总量的62%左右。对此，花旗将博通的目标价上调到了175美元，并称其每股收益或将触及6美元。

总而言之，在AI浪潮这场“科技马拉松”赛事中，将有一个又一个“英伟达”出现，引领市场上行，而博通，已经初露端倪。

这也从侧面印证了一点，像纳指这样的指数，注定是“熊短牛长”。所以像近期$纳斯达克100ETF(SZ159659)$这样的标的，或许应长期在我们的资产配置组合中占据一席之地，甚至如果发生回调，在资金充足的前提下，还可适当加仓，以在未来吃到更多的“AI红利”。

$英伟达(NASDAQ|NVDA)$$纳斯达克(NASDAQ|NDAQ)$