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最近的市场让人很难熬,市场缩量震荡,持续在3000点以下徘徊,7月24日盘中更是跌破2900点,刷新近5个月新低。(数据来源:Wind)
目前市场到底在什么位置?投资者又该如何应对市场低迷?
当前A股是什么情况?
1、从资金来看,缩量成交、主线不清
Wind数据显示,7月1日至23日,A股日均成交额仅为6558亿元,远低于去年同期8355亿元的日均成交额水平。
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(数据来源:Wind)
成交额是重要的市场指标,反映的是市场活跃度,成交额低迷,表明投资者信心下降,活跃度在降低。
2、从板块来看,银行板块成亮点
今年以来,热门的高成长板块如白酒、新能源车、半导体等表现不佳,截至7月23日,年内白酒指数与新能源车指数均跌超20%。
但市场也有结构性亮点,今年,“高股息”等红利资产受到追捧,比如银行板块,今年以来涨了17.43%,此外,公共事业年内涨幅也达11.2%。
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(数据来源:Wind)
3、A股市场整体估值较低
中金公司7月7日的一份报告认为,经历持续回调后,A股市场部分估值和交易指标已经重新回到历史较为极端水平,沪深300指数前向市盈率降至10.3倍,再度接近历史均值(12.6倍)向下一倍左右标准差位置。前期较为强势板块和风格近期也出现调整迹象,上述现象均为历史偏底部时期较为共性的特征,当前资产价格可能已经反应过度悲观预期。(《A股:静待信心修复》)
基民应该怎么办?
市场下跌的确很消耗信心,投资体感颇为艰难。财多多给大家三点建议。
1、不能忽略市场出现的积极信号。
尽管市场低迷,财多多还是发现了一些积极迹象,比如,今年A股的中报传递了不少积极预期。其中,逾850家公司业绩同比增长,超400家公司业绩预增,超180家公司预计扭亏为盈,其中半导体、消费电子、电子元件及设备等板块的上市公司业绩预增幅度较大。(数据来源:Wind)
这波业绩预喜潮不仅反映了企业的经营状况改善,也为投资者带来了积极信号,展现了A股市场的韧性和潜力。
2、理解周期、熬过周期
在投资心态上,我们又应该怎么做?
万物都有周期,市场也是一样。在复杂的市场中,真正能够以不变应万变的或许是周期。
投资家霍华德•马克斯在《周期》一书中指出,一种事物处于周期性波动时,大部分时间不是高于均值,就是低于均值,最终在偏离演绎到极致后,就会掉头向均值的方向回归。
我们可以多一些坚持,或许会等来均值回归的那一刻。
3、做好多元化的资产配置
震荡市如何“抗住考验”?多元资产配置或是解忧之选!
简单来说,就是把资金分配到不同的资产类别中,如股、债、黄金等等,资产组合多样化有助于分散风险,降低组合整体波动。
财多多认为,在权益市场震荡的时候,如果想改善持仓体验度,在风险承受能力范围内,可关注纯债基。它的收益弹性虽然不算抢眼,但整体波动性相对较低,如果投资组合中权益类产品占比过高,适当比例的纯债基金有助于一定程度上分散风险、提升持有体验。
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