![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240724/9451E4FEA9CD59098B91D2A54C6419B2_w900h383.webp)
作者/星空下的烤
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的热干面
就在最近,一次胜利的大会刚刚结束。会议强调要构建支持全面创新体制机制。短短几个字,说明科技创新在未来经济发展中的重要意义。
其实,科技创新不单单指的是芯片、生物医药等在镁光灯下的行业,像一些传统的机械领域也同样面临着被“卡脖子”的危险。所以,自主替代同样刻不容缓。
通用机械行业中,泵作为我们日常生活中随处可见的产品,也需要不断向高端进军。更何况,我国还是产泵大国。据专业机构分析,预计今年泵市场规模将突破2500亿元,占全球泵市场的几乎一半以上。
这么大的市场,泵玩家也不会少(目前国内从事泵生产的企业已超6000家),虽然在数量少我们,但不得不说,在泵的高精尖领域,一些核心关键技术我们依旧没有掌握,未来之路任重而道路。
而近期资本市场上,一些泵玩家的股价也不是那么理想,比如$利欧股份(SZ002131)$的股价就持续下跌,作为我国第一家水泵产品出口欧盟的泵业企业,这些年净利润表现也并不稳定,呈现大起大落的趋势。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240724/88F72820854FE55FAF9982B4E3DB4162_w867h268.webp)
利欧股份股价变化
那么,泵行业作为传统通用机械行业之一,还有投资价值吗?今天笔者就带你来一探究竟。
一、喜忧参半的一年
泵是一个大市场,据官方统计,去年我国泵的总产值将达到3250亿元。虽然说有千亿元的市场规模,但是,泵上一次冲上热搜,还要追溯到快两年前。
2022年底,因为原材料涨价、物流成本增加、能源价格上涨等多重因素,水泵玩家的供应链出现了紧张的局面。也正是那个时候,不少玩家都通过涨价来传导成本的压力。笔者统计了一下,玩家的涨幅从3%到20%不等。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240724/7BFA839570A3D43A665C8468DAD72E50_w1074h732.jpg)
泵涨价的通知函
两年过去了,从去年水泵玩家的业绩来看,水泵行业的市场集中度较为分散,玩家较多,所以业绩可以用喜忧参半来形容。比如$中金环境(SZ300145)$去营业收入和归母净利润分别增加了3.2%和74%。这背后的原因之一,也是公司在自主研发上花了大力气,希望通过突破核心技术来打造公司的“护城河”。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240724/1BDFABE2C299E779B047EEA73FE8B04C_w706h263.webp)
水泵企业业绩的情况
举个简单的栗子,中金环境针对当下非常火的液冷领域已经在积极探索,已开发布局液冷专用卧式多级离心泵等产品,而且去年取得了一定的销售业绩,为公司开启第二增长曲线打下了基础。
除此之外,作为全国泵业销售额的老大哥,上海凯泉去年的销售收入将近60亿元,而且共获得各类技术专利600余项。
而$凌霄泵业(SZ002884)$就没有那么好运了,营业收入和归母净利润已经连续两年出现同比下降的趋势,可以体现出玩家和下游相比的话语权,还需要进一步提升。
如果站在更高维度去看我国泵行业的竞争,你会发现有一个很有趣的特点是进口品牌与进口品牌竞争,国产品牌与国产品牌竞争,说明玩家们的市场定位有着较为明显的区别,而且国产品牌泵与进口品牌泵之间存在一定的技术壁垒。
所以,国内玩家的自主突破,显得尤为重要。
二、寻找增量市场
如果我们把泵的产业链拆开,你会发现上游主要是漆包线、硅钢片、铜等材料。最近,随着电动汽车、可再生能源和人工智能等快速增长让铜使用量激增,沪铜已经突破了8万元的大关,无疑给水泵玩家的降成本之路增添了阴影。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240724/F3D926F5C45B5897892FB9C9C3B74297_w705h493.webp)
泵产业链
而泵的应用范围也很广,但从最近的应用情况来看,被投资者看好的一个细分领域就是电动汽车的电子水泵,其原理主要是通过 ECU(电子控制单元)根据水温等反馈信号,并把信号传到电子水泵内部的控制器,控制器控制电机转动,进而实现冷却液循环。
电子水泵单价可以达到200-300元左右,每辆车需要配备2-5个电子水泵。据专业机构分析,去年全球电动汽车用电子水泵市场规模为14.5亿美元,到2030年的时候将达到55亿美元,年均复合增长率超过了20%。
但目前,这个市场主要被国外玩家(如博世)所占据,前五大厂商占有全球约55%的份额。国内玩家也在努力突破,比如飞龙股份(002536)生产的电子水泵就可以应用于电动汽车。不夸张地说,在我国每4辆汽车就有一辆使用上市公司飞龙股份生产的水泵。
三、未来何去何从
今年下半年,不少专业机构预测,随着下半年资金和项目审批逐步落实,预计基础设施建设将迎来高峰期。这样一来,泵作为通用机械的产品之一,或许将会跟上增长的步伐。
当然,打铁还需自身硬,如果说什么是水泵行业的发展方向,绿色环保、节能减排和智能化,无疑是未来的三大主题,就以智能化为例,智能水泵配备传感器和控制器,能实时监测并自动调整运行参数,就是一个有望快速增长的赛道。
毕竟,近期的超长期特别国债关注的重点项目之一,就是设备更新,为的是加快推进制造业转型升级。泵的升级改造和自主突破也不能被忽视。
所以,并不能说传统行业就没有机会,但往往这类机会,更容易被投资者忽视。
注:本文不构成任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
#我国新能源汽车进入市场拓展期#
本文作者可以追加内容哦 !