促进投资和融资功能相协调,对资本市场长期健康发展具有重要意义。

  一是符合资本市场发展普遍规律。资本市场一方面为实体经济供给资金,提供融资服务;一方面为投资者创造投资渠道,使投资者获取投资回报。投资功能和融资功能是资本市场功能的一体两面,资本市场的健康发展离不开投资、融资功能的相辅相成,二者失衡不仅抑制资本市场功能的正常发挥,也影响资本市场的健康发展,必须树立投资、融资并重的发展理念。

  二是有利于进一步提升资本市场投资功能。促进资本市场投资、融资功能相协调,可以吸引社会资金入市,促进居民储蓄转换为股权投资,为资本市场提供源头活水,不仅有利于推动资本市场稳步发展,改善资本市场预期,增加居民财产性收入,促进消费和扩大有效需求,也有利于实体经济获得资金支持,发挥资本市场有效配置资源的作用。

  三是能够更好发挥资本市场融资功能。投资、融资功能协调发展,能够提升直接融资比重,优化融资结构,引导资金流向国民经济重点领域、重要行业和薄弱环节,为实体经济提供优质金融服务。

  将做好四方面工作

  该书指出,促进资本市场投资和融资功能相协调,需要做好以下工作。

  一是提升对投资者的服务和回报。完善保险、银行理财、信托资金、社保基金、基本养老金、企业年金、个人养老金等权益投资,推出与投资者需求相匹配的金融产品和服务,改革行业综合费率,向投资者让利。构建支持“长钱长投”的政策体系,完善有利于长期投资行为的考核评价、税收、投资账户等制度。

  二是严格规范融资行为。发行上市是市场融资的第一步。要深化股票发行注册制改革,提高主板、创业板上市标准,完善科创板科创属性评价标准,强化信息披露要求,健全新股发行定价机制。进一步规范强制退市标准,严格执行和实施退市。

  三是强化持续监管。加强上市公司监管,严格信息披露和公司治理要求,加强减持、分红、并购重组等环节监管,强化上市公司及其股东、实际控制人、董事、高管等人员责任。加强交易环节监管,严肃查处操纵市场、恶意做空等行为。加强中介机构监管,惩治财务造假等违法违规行为。加强证券基金机构监管,强化履职尽责要求,推动建立长周期考核机制,由规模导向向投资者回报导向转变。

  四是加强投资者保护。进一步提升证券行业违法成本,健全投资者赔偿救济机制,对违法违规行为负有责任的控股股东、实际控制人、董事、高管、中介机构等要依法赔偿投资者损失。落实好证券纠纷特别代表人诉讼制度。普及金融投资和风险知识,加强投资者教育。

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