长证的一份研报,引发了广泛关注。
今年二季度,一共发行了232.62亿主动权益基金,但同期内赎回了2634.38亿,相当于,期间内净赎回2401.76亿。
此数据在有史以来的单季净赎回金额中排第三位,仅次于2015年三季度的8051亿,和今年一季度的2797亿。
也就是说,今年上半年,仅主动权益类基金这一块,累计被赎回“2401+2797=5198”亿,平均每个月净赎回866亿!
这几年实在是太不容易,不仅是A股市场调整的长度和深度远超市场预期,而是整个大环境都出现了一定的困难。
部分基民表示,赎回不是怕继续跌,而是填补个人财务的手段,实在是扛不住了。
A股低开后一度下探至2894点,随后在高股息的带领下,大盘一度翻红,但是汽车、房地产、白酒等继续下跌,拖累大盘再次下行,上证指数终险守2900点,全A指数的跌幅为0.72%,整体上涨率15%,减少成交349亿或5%。
中字头,涨幅0.66%,整体上涨率38%,放量6%
这是今天唯一飘红的宽指,也是唯一放量的宽指。
中字头、高股息,在这几年的表现远好于大盘整体,这与资金的性质有关。某队、险资是最主要的增量资金来源,中字头和高股息,最符合他们的调性。
某队通过ETF吃入不少沪深300等核心权重,实际是对冲了前文所述的巨额赎回,为市场注入了一定的流动性,属于救急不救穷,要想迎来真正的好日子,可能要等到公募恢复造血能力以后。
非成分,跌幅1.87%,上涨率只有13%
随着一些公司纷纷被退市,以后一些仙股会越来越失去流动性支持。
没有一个行业的上涨率能够超过五成。银行、国防军工、公用事业,三个行业的上涨率都在46%以上,比市场平均水平高出一大截。
银行、公用事业,这是今年为数不多能够逆市上涨的行业
这两个行业都有一个共同的特点,在此之前,它们被机构大幅欠配,如此以来,当机构们面对巨额赎回的时候,面临的卖压会小得多。
另外,当某队在买入宽指ETF时,实际是按照权重占比进行配置,又给这些行业带来超额买入的机会。
一方面卖压小,一方面获得超买,所以可以在今年脱颖而出。
公用事业、交通运输、钢铁、石油石化、煤炭等,一起进入榜单前10名,有色金属位于榜单第12名
经过急促调整以后,周期类品种的整体表现依然强于市场平均水平。
中信,减空1022手;
仅对IH加空220手,分别对IM、IC、IF减空779手、292手和171手;
加仓买单5197手,加仓卖单4175手。
其他主要玩家,加空1156手;
分别对IM、IC加空959手、254手,分别对IF、IH减空46手、11手;
加仓买单15123手,加仓卖单16279手。
大盘弱势震荡下跌,沪指险守2900点,绿票超过4400只,两者合计加空134手,谈不上好信号,只能说加空的力度弱于大盘的跌幅。
操作完成以后,两者共持有净空单7.79万手。
之前大家不明白中信为什么会一直加空,现在结合前文所述长证的研报应该能看懂了,公募一直面临巨额赎回,不得不被动减仓,中信云集了国内六、七成以上的机构投资者,他们在那个时候看得比较清楚,所以要采取一些对冲手段。
从7月1日到现在,18个交易日内,某信累计减空18425手,平均每天减空1000多手,大概可以说明,进入下半年新的政策投放周期以后,机构们的资金面有所回暖。
尤其是从7月12日到现在,9个交易日内,某信累计减空14637手,平均每天减空1600多手,呈加速之势,这些都是比较好的信号。
中信仍持有净空单6.57万手,要等他们调整好姿态,还需要一些时间和机遇。
博主愿意相信,这里是一个非常低的区域,是一个适合长线者上车的地方,中字头是确定性最好的地方,周期类出现了筹码松动需要进一步观察。
#刘纪鹏:要花3万亿把A股拉到4000点# $上证指数(SH000001)$
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