来自小散户的棒棒糖的雪球专栏
一、基本资料
雅生活服务(HK:03319)HK$2.74-0.12 -4.20% 1.43 万球友关注 休市 07-19
最高:2.84 今开:2.84 成交量:496.00万股 换手:0.35%
最低:2.74 昨收:2.86 成交额:1372.30万 振幅:3.50%
52周最高:5.75 量比:0.71 市盈率(动):7.66 市盈率(TTM):7.66
52周最低:2.36 委比:58.76% 市盈率(静):7.66 市净率:0.28
每股收益:0.36 股息(TTM):0.09 总股本:14.20亿 总市值:38.91亿
每股净资产:9.92 股息率(TTM):3.32% 港股股本:14.20亿 港股市值:38.91亿
每手股数:250 最小价差:0.01 货币单位:HKD
二、过山车情况:
低点:(不除权)23年的3.78-2.9;到2024年的2.41—2.74
高点:(不除权)23年的4.5-4.3;到2024年的4.2—4.1
趋势:23年的低点一直向下,最低到2.41港元;
23年的高点一直向下,最低到4.10港元。
现在:股价在2.74港元,分红0.09港元,实际在2.83港元……这时,是不是低点呢?
毕竟,经过2024年上半年的辛苦工作,公司又给股东赚钱了,毛估估,至少7-8亿人民币?每股0.5元人民币以上了,简单计为0.5港元/股收益。股价为24年4月最低点2.41+0.5=2.91港元才合理嘛。
三、持股分析:一是大股东雅居乐集团6.68亿股:约47%;二是越秀集团1亿股,7%;三是大散户,港股通持股4亿股,29%
四、股价分析:
1、现价估值:2.74港元,总市值:38.91亿港元,在管面积,上半年达6亿平以上,市值/在管面积小于=6.5港元/平方米,不到6元人民币!!
(一)以收购价来评估,按正常估值,
低档物业:20-30元/平;
中档物业:30-40元/平;
高档物业:50-60元/平
雅生活服务(HK:03319)为中高档物业42%;公建服务47%;商业服务11%,取中档物业30-40元/平计,股价空间应达:30/6=5倍涨幅(2.745=13.7港元);40/6=6.67倍涨幅(2.74*6.67=18.26港元)。
(二)以市盈率来评估,按正常估值,核心利润的10-15倍为正常值,
当前,H市场均超跌,以10倍PE计雅生活的估值,则有:15.5亿*10=155亿人民币
打9折,市值为155亿港币。当前市值38.91亿港元,上涨空间为:155/38.91=3.98倍
股价空间:3.98*2.74=14.89港元!
2、为什么不涨?
一是利空消息多:
大股东挪用资金不还;
还指使公司管理层减计了(2023年还说不用减计,24年公布23年业绩时却大幅减计9亿多!),也即,不讲信用+减计。
重庆支持出台物业费管理,主要是降费的5档收费标准出台了,搞得物业行业提心吊胆,股价则是下跌不休……
二是大股东地产公司经营困难,国家政策出台了,但兑现利好,兑现资金支持的进度很慢,很少,雅居乐集团是最后一个违约的,坚持到2024年6月了,还是不行了……
坦率地说,大股东真是不容易。
大股东也是一直借用雅生活服务的资金人力来间接扶持其信用,挪用资金是难免的。但,也说了,亲兄弟还是要明算帐的。减计的费用,以后业绩好了,还是有可能收回来的。
三是市场缺钱,美国加息,港市资金跑到美国了,自由市场嘛,没办法约束,香港政府也不救市,相反,还想提高交易费用……。在股民强烈抗议下,才降点费用……
A股市也类似,政策出台了许多利好股市的政策,光政策也不行啊……如同楼市,23-24年出台的政策不计其数,落实的资金如同挤牙膏,恩赐一样,还多数给央国地产公司……(谁叫你民企地产不听话,三道红线了还在加杠杆借高利贷抢地……)
四是,小散多,主力资金少。小散喜欢搞一把就走,根本就不容易拉抬起股价。如,雅生活股价2.74了,港股通4.2亿股了,29%,最大的不涨因素……只要涨了一点,必会有获利的小散户卖出……这处情况,一定要牢记。港股通持股高了,不是好事,物极必反,这处情况也实用……
五是短期资金,如借款,杠杆,高利贷……也加剧了股价下跌……
六是大股东:不在乎股价短期的涨跌,如一年两年的下跌,反正自己又不卖出,下跌关他什么事?这点也要牢记。
不要以为,最低价进入了,两三个月就会反转,就会高涨……。
做梦吧
七是见好就收!
太难了,趋势交易来把关吧。MA5/10/20法,低位金叉分5批慢慢买,高位死叉分2批快速卖。
雅生活的可能利好:同行来捡宝贝。
如,水泥业的海螺水泥,在行业低估、亏损很多时,价格比重置成本低得多时,大量买入其他地区水泥龙头,在行业景气度高时及时卖出,比自己生产更赚钱……。
反复操作,从不失手;又如,长江电力,收购同行业股票,但他从不卖出,也是一个高手。
现在,物业有没有可能出现这种高手:前有梁*,现有越秀,在雅生活中进出,前者亏损幅度大,认亏换股,收益很多;后者新来,以观其效……
小散户的棒棒糖作者修改于 2024-07-24 07:26 · 四川
新版《重庆市物业服务收费管理办法》2024-6月1日起施行
风财讯发布于2024-06-03 15:20来自雪球北京来源: 上游新闻
6月1日起,新修订的《重庆市物业服务收费管理办法》正式施行。新版《管理办法》共二十四条,规定了住宅前期物业服务收费实行政府指导价、超最高等级服务的住宅前期物业服务费单独核定等内容。
重庆市发展改革委依据《重庆市定价目录》以及对政府定价的经营服务性收费清理规范情况,制定了《重庆市政府定价的经营服务性收费目录清单(2024年版)》(公告原文),并对外予以公告。其中,就涉及住房物业管理费。
住房物业管理费
中心城区:
有电梯住宅。一级1.00元/平方米·月;二级1.30元/平方米·月;三级1.60元/平方米·月;四级1.90元/平方米·月。
无电梯住宅。一级0.60元/平方米·月;二级0.85元/平方米·月;三级1.10元/平方米·月;四级1.35元/平方米·月。(4万平方米以上可浮10%;4万平方米(含)以下的可上浮15%)
普通级停车场物业服务费:.80元/位·月。
特级停车场物业服务费。100元/位·月。(半机械停车场可按特级标准上浮20%;全机械停车场可按特级标准上浮30%);
中心城区外:
有电梯住宅:0.70~1.80元/平方米·月;
无电梯住宅:0.40~1.30元/平方米·月。具体收费标准见各县(自治县)相关文件。
重庆市出台降物业费的五档收费标准,其它城市跟进是大概率事件:对雅生活服务有什么影响?
一是公司的物业建立早,收费标准极低,23年统计,管理收费平均约:1.5元/平米,比其他物业公司2元以上的标准低多了。
二是降费空间小:对地方政府收费标准与自身收费标准看,反而有物业费上涨的空间吧?
三是公司应对物业费的态度:没有盈利空间的不做或少做了,甚至可以退出……
总结:降物业费的政策,对雅生活服务没有巨大的影响,最多是算一个小小的坏消息吧。
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