在投资市场中，我们常常被高杠杆和潜在的高收益所吸引，但同时也要面对的是高风险的。期权里有一种合约，它不仅提供了相对较高的杠杆，还能在一定程度上规避市场的不确定性，这就是深度实值期权。
什么是深度实值期权？
首先，让我们明确几个概念：期权按照其行权价格与标的资产当前市场价格的关系，可以分为实值、平值和虚值三种。深度实值期权，顾名思义，是指行权价格远低于（对于看涨期权）或远高于（对于看跌期权）标的资产当前市场价格的期权合约。这类期权的特点在于，其价格中包含了大量的内在价值，即使时间价值因市场波动而减少，整体亏损也相对有限。
为什么选择深度实值期权？
1.抗时间损耗：与虚值和平值期权不同，深度实值期权不那么依赖时间价值的增长。即使市场长时间横盘，投资者也不必担心因时间流逝而遭受重大损失。这种特性使得深度实值期权成为长期持仓或对冲策略的优选。
2.亏损可控：由于深度实值期权的价格主要由内在价值构成，即使市场波动导致时间价值归零，投资者的损失也仅限于初始投资的一小部分。这种特性为风险厌恶型投资者提供了更多安全感。
3.资金利用效率：通过杠杆效应，投资者可以用较少的资金控制较大数量的标的资产。这对于资金有限的投资者来说，无疑是一个巨大的优势。
如何理解深度实值期权的优势？
我们可以将购买深度实值期权比作购买房子时的首付款。假设一套房子现价200万，你有两种选择：一是支付5万作为定金，约定未来以200万购买（类似于平值期权），但风险在于如果房价不变，你的定金将全部损失；二是支付53万作为预付款，约定未来以150万购买（类似于深度实值期权），即使房价保持在200万，你的损失也仅为预付款中的一小部分。
第一类就是平值和虚值类型的期权，支付5万定金的情况，你支付的全部都是权利金，如果市场没有按照你的预期发展，你的权利金就会全部损失，因为你购买的是一个未来的承诺。
第二类就是实值类型的期权，支付53万首付款的情况。你支付的大部分是内在价值，即使市场没有大的波动，你也不会损失全部的投资。这种期权的内在价值较高，即使时间价值因为市场横盘而减少，你的总损失也相对有限。
如何运用深度实值期权？
1.节约资金：与直接购买标的资产相比，通过购买深度实值期权，投资者可以在不牺牲太多潜在收益的情况下，显著节约资金。
2.灵活组合：投资者可以根据市场情况和个人风险偏好，将深度实值期权与其他类型的期权或标的资产进行组合投资，以实现更加多样化的投资策略。
3.长期持有：深度实值期权的抗时间损耗特性，使得其成为长期投资策略的理想选择。投资者可以安心持有，等待市场趋势的明朗。
注意事项
交易量考量：在选择深度实值期权时，除了关注其行权价格和内在价值外，还需要注意其交易量和保有量。过于冷门的期权可能面临流动性不足的问题。
风险管理：尽管深度实值期权的风险相对较低，但投资者仍需根据自身的风险承受能力进行合理配置，避免过度集中投资。
深度实值期权是一种独特的投资工具，它结合了高杠杆和较低的时间损耗风险。虽然在杠杆效应上可能不及平值或虚值期权，但它为投资者提供了一种更为稳健的投资选择。
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