1、昨日大盘延续调整，上证指数险守2,900点。宽基ETF盘中再现维稳资金的身影，但买入的力度较为有限，无法有效提振市场信心。
从技术视角，市场普遍预期上证指数要去回补春节前最后一个交易日（2月8日）的缺口，按此推算，大盘仍存在1%多一点的调整空间。
2、近期市场高度关注主动偏股型基金的赎回情况。公募二季报披露之后，有卖方统计主动偏股型基金二季度净赎回2,400亿，基本上对冲了维稳资金的买入，也部分解释了市场极端分化的结构，即公募重仓普跌，而俩电力、三桶油、四大行叠创新高。
目前看偏股型基金的赎回压力仍然存在。但具体到国防军工，考虑到2022年4季度以来，机构资金已经通过各种方式减持国防军工板块，筹码出清较为充分，并在今年二季度首次出现增持回流，所以这方面的压力要小很多。
3、国防军工逆势上涨，涨幅仅次于偏防御属性的电力板块。从盘面来看，国防军工板块呈现如下几个方面的特征：
第一，从相对表现来看，无疑国防军工的表现还是偏强的；
第二，盘中的冲高回落，表明板块的绝对表现依然受到了市场情绪的影响；
第三，只要大盘能够企稳，不再成为拖累项，军工就有极大可能走出相对独立的行情；
第四，如果大盘有一轮修复行情，国防军工有望再次成为主线方向，毕竟基本面的拐点已经日益临近；
第五，重视近两日创新高的子行业或个股，如导弹、远火、发动机、船舶等。
4、关于三大航空主机厂近期股价走势强弱比较：1）发动机的强势有基本面的逻辑，即维修业绩即将进入放量阶段，且可以贡献可观的利润；2）战斗机和运输机的走势较为比较接近，股价差不多都回到了6月初的阶段性高点位置。建议关注$国防ETF(SH512670)$！
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风险提示：以上涉及个股不作为推荐。ETF二级市场价格涨跌不代表基金实际净值。市场有风险，投资需谨慎。
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