下个月14日某南就到期了,8月11日是最后交易日,据了解,目前是没有准备好资金的,而我认为半个月内筹集完毕是很困难的事,如果违约,必然带崩正股,对它的影响程度就不言而喻了,下面我们来说说对市场的影响。
广汇虽然退市了,但并没有实质性违约,而蓝盾、搜特、鸿达,其实早就明牌了,只是有赌徒在盲目在赌而已;而它却不太一样,有来自二股东是国资的信心,也有大家不相信公司会违约的信仰,但从它一直在提示风险,真正把这些风险放在心里的投资者并不多,如果真多的话,转债价格不可能维持在目前的水平,只能说赌徒亏钱,都是自信的代价。
就影响力而言,它的影响会更加深远,毕竟有国资的加持,同时正股正在交易,而其它实质性违约的转债都退市了,且规模小一些,且长期明牌,所以我认为对市场信心的打击程度会极大且深远。
一旦实质性违约,对非常多存在无力化债、无力偿还的公司,影响是非常大的,简单来说就是对破面值的转债影响最大,具体如下:
1.股价低于5元的转债,都会受到一定影响,尤其是低于3元的部分,主要包括:三房、凌钢、山鹰、鹰19、东时、中装、文科、通裕、起步、建工、思创、天创、合兴、亚药、尚荣、精工、雪榕、东风、本钢、再22、景兴、能化、嘉美、维尔。
2.规模大,且资金无法覆盖转债余额的转债,这里非常多,我就不列举了。
3.资产负债率高于60%的转债(下列均不含金融债),都极有可能受到重大影响,如图。
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4.有息负债率高于50%的转债,可能会受到影响,这里也非常多,我就我就不列举了。
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5.高股票质押率的转债,可能会受到影响,比如国城、三房等。
6.公司长期亏损的转债,尤其是行业不好的部分,如地惨、环保、服饰、风光锂、钢铁等,标的如:中装、帝欧、本钢、冀东、联创、天业、凌钢、城地、泉峰等。
7.转债占比超40%的转债,可能会受到影响,如图。
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8.破净无法下修或者无法到底的转债,可能会受到影响,如图。
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9.其实那些动不动一年半年不下修的转债,尤其是距离下修时间还很多,溢价率很高的转债,都存在巨大的被抛弃换仓的风险,存在补跌的风险。
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10.剩余规模大也是原罪,尤其是超过10亿的。
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一、可转债指标:
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1.今日上涨1.49%,上涨数量大于下跌数量;上涨幅度大于下跌幅度,本日低开高走,上坡走势。
2.指数为1797点,涨了26个点,维持在1700点以上,看来已经开始探底了,但很可能还会拉锯;平均价格涨了0.6元;中位数价格涨了1.4元,目前的中位数处于低位,当然不一定是最低位,但起码是底部区域;中位数转股价值涨了1.4元;平均双低涨了1.5个百分点。
3.平均溢价率73.05%,跌了0.1%;中位数溢价率50.76%,跌了1.4%,溢价率在下跌;成交额少了170亿,缩量到了600亿以上,成交了647亿,其中交易额排名前五分别为中装106亿、泰瑞45亿、华宏40亿、欧陆33亿、胜蓝29亿,换手率均超过440%。
4.有一半的转债换手率不超过3.2%,今天收益1.85%,本年收益-2.1%(几乎都是本月造成的),上证指数为-2.82%、国证2000为-23.42%、中证1000为-20.13%、集思录等权指数为-8.7%、微盘股为-26.77%,受鹿山等影响,严重拖累整体表现;当然最近没有操作好,出现了太多次坐过山车的情况,不然本月收益会不错;市场给了一颗糖吃,但不能忘记了痛,其实我并不喜欢这种普涨的行情,不如个债脉冲的收益落袋的踏实。
目前转债整体依然算中低位,收益大于风险,所以没有减仓打算;当然,一些价格相对较高的,我可能会选择卖出,未来主要买入价会控制在110-120元,一方面认为估值中枢会下降,一方面超过130元的转债似乎都有天然的压力,很难突破;目前仓位89%,大部分都是低价低溢价的转债了。
提前焦虑,执着地想要一个可控的结果,只会慢慢吞噬你的能量,令你深陷生活的泥沼。稳住心态,耐住性子,做好该做的事,时间自会给你答案。
二、涨跌情况:
1.上涨:
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严牌正股微涨,严牌转债涨28%,可能大家觉得板块不好,所以没有人炒作,当然周一很可能拉高出货,但切记勿追高接盘,环保板块没有几个是好货。
华宏正股涨停,华宏转债涨13.02%,一度涨停,我是不会参与环保板块的,就算错过也不参加。
欧通正股上涨,欧通转债涨11.8%,一度涨20%,过几天可能就估值回归了。
运机正股大涨,运机转债涨8.27%,太贵根本不在我的能力范围内。
尚荣正股上涨,尚荣转债涨6.4%,果然是有柚子在玩。
宏昌正股20cm涨停,宏昌转债涨5.78%,一度涨幅12.05%,一直想等等,结果错过了。
豪能正股大涨,豪能转债涨5.28%,还没有到我想要的位置,就涨起来了。
盟升正股大涨,盟升转债涨3.35%,溢价率太高,带不动转债。
今天的转债,都出现了估值修复状态,前些天则是期权值、转股价值双杀,非常难受。
2下跌:
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中旗正股跌停,中旗转债跌13.16%,昨天转股的6170万直接被埋,估计周一还有抛盘,柚子已经走了,考虑-5.19%的溢价率,应该还有人会去转股。
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中装正股上涨,中装转2跌10.45%,玩了一手好套路。
今飞正股下跌,今飞转债跌9.58%,但这个价格我不敢入,到期时间短,不保本,除了期待柚子宠幸就没有其他保障了。
泰瑞正股上涨,泰瑞转债跌3.03%,一度涨幅14.9%,昨天就说会冲高回落,果然如此。
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豪鹏正股大跌,豪鹏转债跌2.67%,盘子大,溢价率高,锂电板块,我是不会考虑的。
思创正股下跌,思创转债跌1.61%,规模从8.17亿降到了3.68亿,转股了一半多,我相信未来会降到2亿以内。
鹿山正股微红,鹿山转债跌0.64%,溢价率只有1.35%,这是历史上极为罕见的,毕竟正股问题不大,想不明白,怎么连一个问题债都不如,我会继续等待。
塞力正股下跌,塞力转债跌0.35%,听说有个名声不是很好的人进场了,估计是坏事。
不必对未来过度忧虑,甩掉精神上的包袱,才能越走越快,越走越轻盈。
不过市场规律就是涨多了跌,跌多了涨,牛熊轮转、循环往复。
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三、转债快讯:
1.博杰提议下修,可能到底,合理价108元;东风提议下修,受净资产要求无法到底,所以没用。
2.华康、寿22、精工、帝欧、柳药、沿浦、天能、海顺、华锐提示满足下修条件,大概率满足,可能1-6个月内不下修。
3.晶能本次不下修;景兴本年内不下修,直接扔了就行。
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