$昊志机电(SZ300503)$ $雷赛智能(SZ002979)$ $恒工精密(SZ301261)$ 业界称2024年为人形机器人元年,人形机器人未来几年会进入快速发展的车道,在关注度下降股价调整时是布局良机,人形机器人作为对技术要求极高的产业,发展之路不会一气呵成,将呈现阶段性爆点特征,相关公司股价在事件舆论发酵时出现阶段性冲高走势,非常适合在关注度下降时逢低进行布局,事件催发冲高则大减仓。
人形机器人产业关键部件(按照成本占比从大到小):行星滚柱丝杠(19%)、无框力矩电机(16%)、减速器(13%)、力传感器(11%)等,见附图。
对减速器的说明:减速器市面公司非常多,但是适合人形机器人的只看精密减速器:谐波减速器和RV减速器。
行星滚柱丝杠技术要求极高,目前主要集中在国外,国内只有少数厂家在做实验性研发,均未上市,未挑选出合适标的。
介绍几支关键领域拥有技术和销售的中小市值公司:
1 昊志机电 300503 :六纬力矩传感器、谐波减速器、伺服电机,具有独立制造能力,和优必选有合作;2023年业绩除了大环境(营收是赠长的)主要是智能工厂折旧、收购的瑞士企业计提减值。
2 恒工精密 301261 :RV减速器,在RV减速器里重点投入,有小批量供货。2024年3月参设具身基金,聚焦人形机器人领域。
3 雷赛智能 002979 :伺服电机、空心杯电机,2024年3月成立雷赛机器人公司,重研发,2024年半年报预计业绩1.15亿左右 ,同比增长约50%。
4 三花智控 002050,机器人执行器,大市值,资金实力雄厚,亮点:特斯拉一级供应商,有望成为特斯拉机器人主要供应商。
1、2、3 这个三支各有优缺点,首先预计业绩都不存在问题。从题材综合性看 昊志机电最为全面;雷赛智能 业绩和势头最好;恒工精密在单独领域具有优势,流通市值和总市值三者均最小,300开头有单日20cm优势;而从炒新不炒旧的角度,昊志机电存在劣势。
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