最近A股波动还是很大的,尤其是上周,一度到达情绪冰点,相信很多朋友都有被市场吓到。从这个角度来说,准备配置一些风险水平低一点的资产,债基感觉还不错。
先说说选债基的大逻辑。7月以来,央行降低了公开市场操作利率和存贷款利率。总体判断,债券市场大环境依然友好。降息会推动存单利率进一步下行,从而进一步降低银行中长期边际融资成本,并利好中长期债券品种。
从规模来看,债券的热度不减。2024年第二季度债基规模突破10万亿元,单季度增长超万亿元。2024年第二季度末,债券基金净值合计10.60万亿元,较上季末增加1.27万亿元,环比上升14%,同比上升27%。
所以,现在配置还是不错的。比较各大产品之后,$招商双债LOF(SZ161716)$脱颖而出。161716主要是以投资中高等级信用债为主,利率债为辅,标的算债基里面比较稳的,主要特点也是抗跌。关键是,这只债基的交易门槛很低,现在市面上低风险的品种,比如货币型ETF啊、很多债券型ETF啊,面值基本都是100元左右,这也就意味着,买卖一手就是上万块,资金压力还是有点大哟。而场内申购161716招商双债LOF,也就1000块钱,资金压力明显小多了。
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从过往收益来看,161716连续十年都保持了正收益的表现,在当下这种波动较大的市场环境,其实还是很适合普通投资者建仓的。
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另一方面,由于可以通过场外或场内两种方式申购招商双债LOF,也可以直接在场内直接买入,这就有了套利的机会。具体来说,分为折价套利和溢价套利两种情形:
1、折价套利
当二级市场市价明显低于基金净值时,存在折价套利机会。
具体操作:T日在二级市场以低于净值的市价买入招商双债LOF,同时T+1日通过场内赎回或卖出,实现套利收益。
2、溢价套利
当二级市场市价明显高于基金净值时,存在溢价套利机会。
具体操作:T日,在场内以市价申购招商双债LOF,T+2日待申购的基金份额确认并上市交易后,以高于净值的市价卖出,实现套利收益。
不过由于场内申购的基金份额需要T+2日才能确认并上市交易,因此溢价套利需要更多的时间和资金成本。#上证综合全收益指数7月29日正式发布##宁德时代H1净利228.65亿,如何解读?##大众交通盘中14天8板,行情逻辑是什么?#
$上证综合全收益(SH000888)$$长江电力(SH600900)$
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