近期，中基协对外披露了私募基金管理人登记及产品备案月报（2024年6月）。今年6月，遭中基协注销的私募机构为102家，而在此之前的1—5月，遭中基协注销的私募机构分别为48家、449家、63家、83家和179家，今年前6月私募机构注销数量合计为924家。再加上7月以来陆续披露的多起注销公告，市场预计今年以来私募机构注销数量还将进一步增加。#贵州茅台跌破1400元关口，什么信号？#
从私募存续基金规模上看，4月末首次跌破20万亿元大关后，5月存续规模进一步下降，6月份与5月份持平。$贵州茅台(SH600519)$
中基协的数据显示，6月，新备案私募基金数量811只，新备案规模273.20亿元。其中，私募证券投资基金556只，新备案规模133.48亿元；私募股权投资基金92只，新备案规模76.75亿元；创业投资基金163只，新备案规模62.97亿元。$中科海讯(SZ300810)$
今日，船舶板块大涨，中科海讯20CM涨停，中国重工大涨7%，股价创4年半新高，中国海防、中国动力、中国船舶等跟涨。此前，发改委、财政部等统筹安排3000亿元资金加码支持船舶等设备更新，另一方面，中国重工收购资产显示重组进程加快。
消息面上，一方面，近日国家发改委印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提出统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持船舶等大规模设备更新和消费品以旧换新。我国现有老旧船舶数量大，补贴政策将刺激老旧船舶加速更新，船舶行业高景气度有望持续。
另一方面，船舶资产重组进程有望推进。7月27日，中国重工发布了超50亿元有关资产收购的关联交易公告，其中中船天津拟以40.4亿元购买港船重工临港厂区部分资产，包括50万吨级和30万吨级大型干船坞各1座；武昌造船则拟以10.4亿元购买武船航融100%股权。
数据显示，中国新造船价格指数6月底达到1112点，相比2021年初增长超40%。随着低价订单逐步交付出清、以及钢价下行，造船企业盈利能力将迎来提升。产业链业绩有望进入加速释放期。
开源证券指出，考虑2024年国内船厂订单饱满，量、价、盈利能力持续提升，多家船厂订单已排产至2028年，产业链业绩有望进入加速释放期，我们持续看好国内造船龙头企业。
哪些资金可能是减仓红利资产的主力？
据华泰证券跟踪高频资金数据，北向、杠杆资金以及部分主动公募或是近期减仓红利资产主力。
7.5至今，中证红利绝对收益-6%，相对全A超额收益-5%，投资者关注红利资产近期为何调整，华泰证券列举了四个原因。
市场缩量调整的后半程，历史上看往往伴随着强势品种补跌，行业间估值分化系数收敛，而红利资产，尤其是煤炭（上半年唯一滚动10年估值分位数>50%的行业）是本轮主要的前期强势资产；
补跌过程中，盈利丰厚的筹码开始松动，做高低切换，各行业7.5至今涨跌幅与年初至7.5涨跌幅负相关，R2=14%；
结构上，煤炭、纺服、钢铁等是红利指数负收益的主要拖累，与自身基本面出现瑕疵（三者中报预喜率分别仅9%、31%和26%）以及减量博弈下公募筹码处历史高位有关。
哪些资金可能是减仓红利资产的主力？
高频可跟踪资金中，北向、杠杆资金以及部分主动公募或是近期减仓红利资产主力。
7.5-7.26，典型红利行业中，杠杆及北向资金整体大幅净流出银行（-48亿）、家电（-27亿）和煤炭（-20亿），不过公用仍获大幅净流入（22亿）。此外，电子（16亿）、建材（16亿）获较多净流入，对应运营型红利、高景气科技、左侧低位内需三种加仓思路。主动公募亦或止盈部分红利资产应对近期赎压（7月上旬→近期，或由减仓景气红利向减仓其他高位红利切换），7月至今，主动偏股公募份额下滑2%（174亿份）。不过被动ETF或仍稳健，7月至今，A股主要红利ETF份额增9%（58亿份）。
如何展望红利资产下一阶段的表现？
运营型稳健红利（电力燃气、公路铁路、国有行等），短期或仍有补跌压力，但中长期有较强资金支撑（根据华泰金融团队测算，2023 年到 1 万亿人民币）；
潜力型动态红利（家电、纺服、高端白酒等），白电等前期调整较多、 PB相对ROE存在定价偏差的品种或可锚定股息率适度增配，白酒等左侧品种考虑资本利得风险或尚需观察；
周期型资源红利，盈利周期高位，海外大选交易与全球资金降杠杆，国内G端加杠杆待观察，波动或加大，或宜观望为主。#【有奖】东风已至？草船借箭300只！沪深300“尚能饭否”？#
考虑当前AH溢价，港股红利或优于A股。
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