昨天就说了家电股的炒作逻辑
并且也说了几只我倾向的标
今天经过仔细斟酌
我选择了$长虹美菱(SZ000521)$
并不是$华帝股份(SZ002035)$、$海信家电(SZ000921)$不优秀
而是我觉得长虹美菱更优秀！#设备更新和消费品以旧换新迎大利好#@股吧话题
1、目前筹码端可以说完美
散户手里没有多少子弹，主力高度控盘
当前说股价到顶完全没有依据
这个位置的筹码怎么说也要一两个季度才能抛掉
上一波操作嘉友我觉得主要问题就是出在筹码端
没有那么完美，导致底部加仓一倍还亏损7个点
好在仓位只有两成，后续还有机会补一次
再磨叽直接割了
2、营收增长稳定性强得令人发指
从02年上市以来，拉长时间看，基本上一直在保持营收稳定增长，这个能力是十分恐怖的
要知道现在营收是已经上200亿规模，还能像以前一样保持增长
有做过公司的就知道这是什么难度
100人以下规模和1000人公司规模
包括1亿以下营收，10亿营收，100亿营收
这之间的难度差距可以说完全不是一个维度
没有做过的体会可能不深，可以说100人以下的公司甚至不需要管理。只要销售能有稳定客户，每年做到1000万以内的营收，几百万的利润是很轻松的，哪怕内部管理一团糟。
但是1000人规模的公司，如果管理不行，都不用出什么岔子，光内耗可能就能让公司倒闭。
3、稳定的现金分红
目前股息率在3.86%，并不是说这有多强，股息比这高的很多，但是综合营收的增长，这就很难了，高分红的标大部分业绩都是比较稳定。
其次，这也从侧面佐证公司是实打实的盈利，不像有些账上有着百亿现金，也没有什么投入但是就是不分红不回购，这现金是真是假就不好说了，你细品。
4、扣非来到了一个量变到质变的节点
从历史的扣非可以发现，在20年左右是出现大幅亏损的，这里的原因需要在财报里面找下，我还没有仔细研究。
推测可能原因如下：
a.大规模扩产投资
b.大幅计提商誉
c.疫情导致库存积压（小概率，主要是营收没有缩减）
目前仓位还不是很重，这两天仔细研究一下，如果没有问题满仓猛干！
但是从近3年的数据可以分析出，当营收突破一个点位后，资产利用率得到极大提升。
也就是我们常说的，当到一定的销量后，成本会得到大幅降低，从而实现量变到质变的过程。
这也是很多企业的护城河，价格战为什么那么多巨擘喜欢玩？就是因为量大到一定程度后，成本优势过于明显，即使大打价格战，小企业已经亏损而大企业一样赚钱，参考比亚迪7.98。
美菱23年240亿营收，扣非7.49亿
今年一季度营收同比增长18.2%的情况下，扣非从1.04亿增长到1.86亿，接近翻倍。利润增速大幅跑赢营收增速，这就是量变到质变的过程。
今年预测10个亿扣非，给个200亿市值要求不高吧？
目前只有80亿，还有一倍多的空间。
有人说，业绩这么好还跌了近50%会不会半年报有雷？
这我不好说，毕竟我没有内幕消息，但是从大盘的跌幅和家电板块的走势来看，我认为还是比较合理的。
没有明显利空前，维持1倍的判断，我只要求吃30个点，这不过分吧？
今天的分析就到这里了，喜欢的请点赞、在看，不胜感激！
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