聊聊山子高科

广汇不是管理层不作为，而是市场不看好经销的渠道，用脚投票。山子是完全剥离房地产，零部件本身就估值高，但是主营零部件全是外资公司，年报里面毛利应该是没法动手脚，无非就是费用方面做功课，整体看还是兜不住利润。 

公司商誉、固定资产，随时计提这个就不多说，这是潜在的风险，任何一家公司不可避免。去年是补贴归到其他收益，一看扣非之后，马上原形毕露，是不是财务数据上做做功课兜住0线，各位大佬懂的都懂。半年度扣非是亏损几个小目标，说明内卷的零部件业务已经陷入泥潭，是竞争激烈的内卷，还是外资公司管理上有问题，这个不评论，你懂的。 

期待后面有新资产注入，否则开板就出，仅供参考，玩的开心。