$国防ETF(SH512670)$近期市场依旧是没什么起色，多个概念板块持续轮动，成交额也日渐低迷，此前占据主导地位的高股息红利方向也呈现高位分化态势，那什么时候才能迎来反转呢？
三大积极信号显现，A股反转在即！
兴业证券研报分析认为，3月中旬至4月中旬时，市场同样出现过一波风险偏好收缩之下，主线向红利板块乃至其中的类债型低波龙头个股聚焦，类债型低波红利龙头的超额收益创阶段性新高。而4月下旬开始，随着一季度经济数据超预期、房地产政策放松共振催化，叠加此前业绩空窗期市场已经纳入了较多的负面预期，4、5月份年报、一季报公布后，市场风险偏好反而出现了一波修复，指数也一度创出年内新高。与此同时，随着风险偏好修复，市场从红利板块向核心资产、出海链等高景气、高ROE方向扩散。
兴业证券指出，近期类债型低波红利龙头超额收益开始收敛，也显示了市场正从防御板块中向外扩散、寻找新方向。往后看，当前类似4月下旬，市场仍处于风险偏好从过度悲观的状态缓慢爬升、修复的窗口，8月市场或迎来转机。此外，市场也是积极信号频出，重要会议之后，各项政策宽松措施已在密集落地加码。
其次，二季度本身往往是全年预期最悲观、体感最差的阶段，三季度则大概率好转，最后，资金层面，近期ETF加速流入，将进一步对市场形成支撑。基本面上财政政策和货币政策双双发力，持续修复。风险偏好利好政策频出，叠加资金面海外迈入降息节奏，长线资金持续回流A股市场。综合来看，A股走上修复反弹之路已经不远。
底部确认，军工板块迎来修复！
权益市场波动震荡之际，全球军工股纷纷走出独立行情。军工板块在严重低配后，回血幅度加速上行，且加仓热潮从美股市场传导至A股。截至最新数据，军工行业三年维度市盈率TTM（剔除负值）45倍，且已连续三周呈现提升状态，而历史分位点仅处于13.91%位置，显示目前行业并未出现显著高估情况。业绩面上，从业绩改善来看，行业订单和公司业绩逐季度环比改善趋势是明确的，二季度同比改善程度一般但延续环比改善态势。而且由于行业的强计划性，随着时间逐步的推移，复苏的预期会越来越强，叠加基数效应复苏的幅度都会越来越大。2024下半年-2025年上半年，军工行业需求侧有望呈现“点状恢复”到“由点及面”再至“全面恢复”。这也坚定我持有国防ETF（512670）的信心。
军工股走出独立行情，国防ETF（512670）近一周反弹上涨1.49%，持续领先同类平均水平。今日盘中走势上，国防ETF（512670）早盘低开后走弱下行，早盘跌超1%，随后多方力量介入，走出“V”型反转，截止午间收盘上涨+0.16%！
技术面上看，自7月25日收出阴线十字星，国防ETF（512670）行情反转，持续走高，日K实现三连阳，释放出积极信号。同时今日K线下影线明显鲳鱼上影线，多方力量占据主导地位。日K位于多条均线上方，下方均线多头排列。同时从其他技术指标上看，MACD金叉未改，红柱持续升高，看涨信号强烈。叠加成交额今日明显增长，下午国防ETF（512670）有望放大涨幅。
华鑫证券提到，随着公募季报披露后对科技增持的落地兑现，军工等内需安全资产在调整后是确定性较高的主线之一。机构配置比例角度看，2024年二季度主动型产品（剔除指数及主题基金）军工行业重仓持股比例2.39%（环比+0.43pct），但仍低配0.53%，且相较2020年三季度军工行情全面启动时的持股比例3.49%，仍有较大空间。对国防军工板块感兴趣的朋友们，可以关注下国防ETF（512670）。#药明康德H1净利下降20%，如何解读？##贵州茅台跌破1400元关口，什么信号？##大众交通月涨超260%，行情逻辑是什么？##马斯克透露特斯拉新款跑车能飞 ##商业航天将迎万亿级别市场，如何掘金？#
$大众交通(SH600611)$
$金龙汽车(SH600686)$
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