中共中央政治局7月30日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。规格够高,先说了经济形势,然后对下半年工作进行定调,目标没变:坚定不移完成全年经济社会发展目标任务。GDP5%左右的目标,压力巨大啊,因为二季度已经降到了4.7%。
提法的变化有几点(1)在改革创新和公平竞争中加快建设更多世界一流企业,什么是世界一流企业,也就是那个16字标准了:“产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代”,A股里有哪些符合,其实有不少,比如美的、海尔、海信、比亚迪、宁德时代等,其实还主要分布在我国的优势产业,随着越来越多的中国企业战略出海,会出现更多的具备世界竞争力的企业,美国的股市为什么一直在不断震荡上行,主要是他们多数上市企业均是跨国企业,这些跨国企业通过并购和直接投资不断开发国际市场,源源不断的从世界各地赚取财富,美国的股民是完全享受到了财富增值的幸福。
(2)要以提振消费为重点扩大国内需求,要多渠道增加居民收入,把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手,支持文旅、养老、育幼、家政等消费。这次重点是提了“多渠道增加居民收入”,我们居民收入主要有三块,一是工资等劳动性收入,二是房产、股票、基金等财产性收入,三是财政上再分配,各种保障性收入,除此之外还是降个税等;目前看,企业经济效益下降,指望涨工资不现实,供给错配房价能稳住就不错了,而且也不好卖,不能很快转变为可支配收入,其次,财政赤字不低,也就暂时不要期待财政上的支持增加了,多渠道其实极为有限,那依然是财产性收入,股票、基金是重点,但是利率已经这么低,加息不现实,其实也就只有提振股市一条路了。
(3)要强化行业自律,防止“内卷式”恶性竞争。强化市场优胜劣汰机制,畅通落后低效产能退出渠道。这是首提,其实已经是事实上承认我们的产能过剩了,不过我们正在做的是淘汰落后产能,这个工作做好对股市的提振肯定是巨大的,纵观A股这么多行业,如钢铁、光伏、锂电池等产业链,我们在全球占据了超过80%的市场份额,竞然超过70%的企业是亏损的,定义的好——“内卷式”恶性竞争,主管部门和行业协会要来管这个事了,那企业盈利拐点就不远了。还提出 要积极培育外贸发展新动能,拓展中间品贸易、绿色贸易,这也是化解产能过剩的重要手段。
(4)要统筹防风险、强监管、促发展,提振投资者信心,提升资本市场内在稳定性。这其实真是今年的高频词汇了,具体怎么提振才有效,先涨一涨再说吧。
(5)加大保障和改善民生力度。要强化就业优先政策,做好高校毕业生等重点群体就业,高校毕业生就业是社会关注的焦点之一,这个工作不好做,但如果企业赚钱,财政开始良性增长,多养几个人不是什么事,慢慢改善。
总之,目前两市量能已低至地量,部分产能过剩行业盈利拐点已经可以有预期了,二次探底的概率下降许多。
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